[灌水]次贷引发的金融界地震正在形成全球性震荡

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

且不谈各国自由落体般的股市.

雷曼兄弟Lehman Brothers Holdings Inc 申请破产保护:

雷曼最终于昨日宣布将申请破产保护。资产负债表显示，雷曼负债高达6130亿美元。

( 中国招商银行披露持有美国雷曼兄弟公司发行的债券共计7000万美元，其中，高级债券6000万美元，次级债券1000万美元。中国银行纽约分行在雷曼兄弟的无担保债权人名单之上位列第十九位，持有的雷曼兄弟无担保债券规模超过7500万美元。工行持有雷曼兄弟公司相关债券余额1．5亿美元. 目前尚不知道中国其它商行与中投是否持有雷曼行的债券。更大的债权持有人隐藏在托管账户中。由于只公布了前30大债权人，所以目前不排除其他中国机构也持有雷曼债券。接下来要看各机构自己的披露情况。)

美联社最新报道：周二，英国银行Barclays PLC 計划要购买雷曼兄弟。中国持有雷曼债券的机构读到的话应小松一口气了。British bank Barclays PLC plans to unveil a plan to acquire all or part of Lehman Brothers Holdings Inc.'s investment banking and trading operations, a person close to the talks said Tuesday.

美林Merrill Lynch 被美国银行收购:

美国银行欲以每股29美元的价格，作价500亿美元，以换股方式收购美林证券，该收购价比美林上周五的收盘价高出70%，但仅有美林股价峰值的三成。 不过市场认为美国银行出价太高，华尔街美林17日现交易价为每股19.36美元。

保险巨头 American International Group Inc (AIG) 寻求紧急资金注入:

次贷危机爆发以来，排名保险业第一的ＡＩＧ信贷违约掉期业务累计亏损已高达250亿美元，在其他业务上的亏损也累计达到150亿美元。ＡＩＧ 需要最少750亿美元以维持生存。Now, the insurance giant American International Group is dangerously wobbling. 不过看来美联储不会让它倒掉。否则影响和连锁反应会太大。美联储现正与AIG开会讨论。Federal Reserve officials to find the cash the huge insurer needs to stay in business and avoid igniting more global financial turmoil.。

美联储与AIG开会讨论的最新结果：AIGwill get an $85 billion bridge loan from the federal government in exchange for an 80 percent stake in itself, sources have told CNBC. 美联储给AIG 850亿 短期贷款（bridge loan ），AIG 以80%的股份为低押。AIG避免了周三申请破产保护。

全球各大央行严阵以待:

美联储联合十大银行巨头成立700亿美元的平准基金，为存在破产风险的金融机构提供资金保障。这10家银行分别是美国银行、巴克莱银行、花旗、摩根士丹利、德意志银行、高盛、摩根大通、美林、瑞士信贷集团以及瑞银。 Federal Reserve on Tuesday pumped another $70 billion into the nation's financial system to help ease credit stresses and grease the financial plumbing.

各大央行也纷纷采取行动提振市场信心: 欧洲央行向商业银行提供了300亿欧元(430亿美元)的一天期流动性供应快速招标，比预计高出3倍。欧洲央行还宣布，“随时准备帮助欧元货币市场维持有序运作”。英国央行周一向商业银行提供了3天50亿英镑(90亿美元)的紧急贷款, 周二英国央行将以两日回购操作的方式，向市场注资200亿英镑（360亿美元）并称“英国央行正与其他央行一道密切监视市场形势”。日本央行过去两天也累计向市场注资2.5万亿日元（240亿美元），澳大利亚和瑞士银行也都向金融体系注资累计近百亿美元。加央行发言人当天也表示，加拿大金融体系良好，如有必要将向金融体系注资。印度台湾香港央行也表示正密切关注市场的发展, 准备注入资金保护金融业......

Who Killed the Economy ? So Far, Greenspan is the most Popular Choice !

[此贴子已经被作者于2008-9-18 7:27:28编辑过]

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：金融界 全球性 Internation Investment GOVERNMENT 灌水 全球性 金融界 地震 震荡

哎。。。。。。。。。

华尔街金融风暴 势不可挡

周三华尔街再次表演自由落体运动.

美联储给 AIG 850亿美元 短期贷款（bridge loan ）看来并没挽回投资人的信心.

震荡还在扩大, 第四大的投行雷曼兄弟 Lehman Brothers Holdings Inc 申请破产后下一个是谁?

全球各大央行纷纷采取行动以平准基金提振市场信心的时候. 中国央行是否忘了中国还有个A股市场?

[此贴子已经被作者于2008-9-18 2:36:30编辑过]

以下是引用老鱼父在2008-9-18 2:35:00的发言：

周三华尔街再次表演自由落体运动.

美联储给 AIG 850亿美元 短期贷款（bridge loan ）看来并没挽回投资人的信心.

震荡还在扩大, 第四大的投行雷曼兄弟 Lehman Brothers Holdings Inc 申请破产后下一个是谁?

全球各大央行纷纷采取行动以平准基金提振市场信心的时候. 中国央行是否忘了中国还有个A股市场?

中国的A股崩盘,性质好象不太一样吧,拿来比较不太适合吧.  假如产权分置的问题不解决, 对冲机制一天不建立, 外加其他的一堆问题.

把责任 归咎在 GREENSPAN 身上 也未免有点太过了. 呵呵.

不过这次和以往美国30年代大萧条不太一起, 起码从目前来看,美国的 制造业和高科技行业 这些应该不会受到严重的冲击.

有同学问啥叫投行; 为何美国政府不救雷曼?

雷曼兄弟投行在美排名第四，资产总额高达6390亿美元，而其负债也达到了惊人的6130亿美元。

根据2007年的报表，雷曼兄弟2007年底的总资产为6910亿美元，这其中，占大头的是金融工具和持有的存货，共有3131亿美元。这3000多亿美元中，包括891亿的抵押和资产支持证券、408亿政府及其机构发行的票据、540亿公司债券、585亿公司股份，445亿衍生品和契约安排、219亿待售房地产。另一个大头则是在担保协议项下，包括两类: 一类是在再出售协议下购买的证券，为1626亿美元，另一类则是借入证券，为1385亿美元。

资本市场、投资银行业务和投资管理业务是雷曼的三大业务支柱，也是当今国际投行的主要业务。(中投要学的)。 雷曼在资本市场上的投资几乎遍及所有领域，投资收益也是雷曼兄弟最主要的利润来源。其今年三季度的报告披露，2007年第三季度来自资本市场的净收入为24亿美元，大大超过投资银行业务带来的11亿美元的净收入。正是资本市场的高额利润吸引雷曼更多投入到其对资本市场的投资当中，但导自雷曼倒下的也正是资本市场的损失，其08年三季度的资本市场净亏损41亿美元，而传统的投资银行业务和投资管理业务则仍各有6亿美元的净收入进帐。

雷曼07年报显示，仅其一家在2007年就发行了470亿美元的住房抵押证券和600亿美元的商业抵押证券，这两个数字在2006年分别是600亿美元和340亿美元。“净亏损主要来自商业和住房抵押贷款以及房地产资产减记所带来的按市价计算的调整”，加上持有次级抵押债52.76亿美元。数量庞大的证券化资产最终拖累雷曼陷入深渊。 

狭义的或者传统的投资银行业务包括证券的承销、交易、兼并收购等，这也正是雷曼兄弟财务报告中投行业务的来源。而广义的投行业务包括资本市场的所有业务，例如资产管理、项目融资、资产证券化、金融衍生工具、风险管理等等，尤其是资产证券化近几十年来的迅猛发展，导致证券化资产规模的急遽膨胀。

过度证券化是金融机构之间以证券抵押、质押、担保等形式相互之间进行资金融通形成复杂的、相互依存的资金链条关系。雷曼公司在担保协议项下的资产合计达3000亿美元之巨，而在负债一方，担保协议项下共有负债2579亿美元（包括在回购协议下出售的证券1817亿元，贷出证券533亿元，其他担保借款229亿元），这就是所谓的“融资融券”，通过担保协议、回购协议、再出售协议等形式将已经证券化的资产再次流通，形成资本市场上庞大的资金流动，因此金融市场上各类机构盘根错结、相互依存。雷曼申请破产的报告表明其债权人高达10万以上，中国工行，招商银行,中国银行纽约分行列名前30。
   可见其资金关系错综复杂到何等之地步。美国政府不救雷曼是不是已看到了过度证券化的恶果, 而欲加纠正. 还有待观察。

[此贴子已经被作者于2008-9-18 7:16:21编辑过]

以下是引用winston1986在2008-9-18 3:13:00的发言：

把责任 归咎在 GREENSPAN 身上 也未免有点太过了. 呵呵.

不过这次和以往美国30年代大萧条不太一起, 起码从目前来看,美国的 制造业和高科技行业 这些应该不会受到严重的冲击.

   Wall street 的震荡必冲击 Main street. 让我们拭目以待!

  GREENSPAN 是次贷的始作蛹者:

世界银行前负责经济发展的高级副行长兼首席经济学家、诺贝尔经济学奖获得者约瑟夫·斯蒂格利茨指出，美国当前的次级抵押贷款市场危机与美联储前主席格林斯潘在任时实行的政策有关。

２００１年的美国经济衰退。布什总统在格林斯潘支持下推行令富人受益的减税政策，但没能使美国走出网络泡沫破灭带来的经济衰退。美联储为了促进经济增长和就业，除了降低利率别无他法。但是，上世纪９０年代的过度投资是经济衰退的一大原因，所以降低利率没有极大地刺激投资，美国经济虽然繁荣起来，主要是因为美国家庭更多地贷款买房和负债消费。而且，由于低利率促进了房地产业的持续繁荣，美国人对自己不断增长的债务负担一直不以为意。

    为了让更多人借到更多的钱，美国还不断放宽放贷标准，次级贷款发放额不断上升，一些新的信贷品种允许个人贷款的数额越来越大，还出现了一些非固定利率的贷款品种。许多借款人没有多少金融知识，盲目借贷，也不具备风险意识。

    格林斯潘鼓励非固定利率贷款，认为美国人在过去十年间如果选择了非固定利率贷款，就能节省很多钱。他似乎认为美国经济只要有他掌舵就能一直欣欣向荣。可是经济增长总有难以维持的一天，这其实只是时间问题。

    房地产泡沫最终破灭。房价下跌后，有些借款人发现其贷款额远远高于他们所拥有房产的价格。由于利率提高，一些人已经无力偿还贷款。有太多的美国人在制定家庭预算时没有留出余地，一些放贷机构受利益驱使也没有提醒人们注意借贷风险。

    约瑟夫·斯蒂格利茨认为，房地产泡沫的破灭是可以预料到的，它所造成的影响也是可以预见的，那就是新的房地产项目在减少，正在销售的楼盘找不到买主。有关数据显示，美国过去６年创造的就业机会有三分之二以上与房地产业有关。房地产泡沫一度使美国人的生活水平高于他们的支付能力，而没有了房地产这台发动机，美国经济增长将会减速。

    斯蒂格利茨最后总结说，有句话用在格林斯潘身上很合适：斯人已去，遗害犹在。

以下是引用winston1986在2008-9-18 3:08:00的发言：

中国的A股崩盘,性质好象不太一样吧,拿来比较不太适合吧.  假如产权分置的问题不解决, 对冲机制一天不建立, 外加其他的一堆问题.

近几天A股市场抛售银行金融股,  不能说与华尔街没一点关系.

当然, A股更多的是政策股市, 正如 winston1986 所说: 产权分置; 市场结构单一; 缺乏风险对冲机制;...基础制度就一大堆问题, 加上大小非解禁的政策问题...问题都摆在那里.  央行就一点行动表示都没有, 仿佛A股市场就不存在.

以下是引用老鱼父在2008-9-18 5:02:00的发言：

近几天A股市场抛售银行金融股,  不能说与华尔街没一点关系.

当然, A股更多的是政策股市, 正如 winston1986 所说: 产权分置; 市场结构单一; 缺乏风险对冲机制;...基础制度就一大堆问题, 加上大小非解禁的政策问题...问题都摆在那里.  央行就一点行动表示都没有, 仿佛A股市场就不存在.

兄弟, 这些问题 是央行去解决的吗? 我怎么 觉得这些和央行都没有太大关系的. 比如产权的问题, 增加市场容量等等, 好象都央行管不了.

但是本身经济结构性的问题,或者机制不合理的问题，可不是 调整利息和货币发行量去解决的问题.

而且我不认为美国的实体经济,尤其是制造业和高科技行业会受到非常严重的冲击,甚至引起以前的大萧条.  毕竟这是有一个清算和减记周期的,程序. 目前AIG, WH 这些属于两头的都终于给拖下水了, 基本可以证明 最坏的时期已经到来了.

至于次贷, 最大的危机 是在于监管,而低利率的措施.  当时假如GREENSPAN 不下降利息, 那样美国同样也会陷入衰退, 估计也是一样要骂,呵呵.

把债务增长,和相关的投资风险,责任都推到了  利率上面, 未免优点太过偏颇了吧.  尤其当信托责任和机制出现了问题, 总不可以赖到 GREENSPAN 身上吧.