欧拉方程中解释变量的系数

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本人运用欧拉模型做投资——现金流敏感度的回归检验，运用如下的命令做GMM两步回归：xtdpdsys innov2_zzc linnov2_zzc2 ly_zzc lcf_zzc  year2-year8 ,lags(1) maxldep(5) endogenous(linnov2_zzc2,lag(0,1))  endogenous(ly_zzc,lag(0,1)) endogenous(lcf_zzc,lag(0,1)) twostep

estat abond
estat sargan

xtdpdsys innov2_zzc linnov2_zzc2 ly_zzc lcf_zzc  year2-year8 ,lags(1) maxldep(5) endogenous(linnov2_zzc2,lag(0,1))  endogenous(ly_zzc,lag(0,1)) endogenous(lcf_zzc,lag(0,1)) twostep vce(robust)


得到的数据结果如下：
               
现金流项lcf_zzc的系数可以显著为正；销售收入ly_zzc项的系数不显著



可以通过两个检验


vce(robust)的结果是现金流系数lcf_zzc显著为正；销售收入系数ly_zzc不显著

我想请问，满足了现金流系数显著为正，但是其他工具变量的系数（例如销售收入项）不显著，这样的回归结果可以符合要求吗？

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关键词：解释变量 Endogenous xtdpdsys twostep robust 敏感度 现金流 模型

xhr_njnu1993 发表于 2015-4-23 13:17
本人运用欧拉模型做投资——现金流敏感度的回归检验，运用如下的命令做GMM两步回归：xtdpdsys innov2_zzc l ...

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