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社会责任投资实践指南_社会责任投资的投资策略是什么
社会责任投资实践指南
《社会责任投资实践指南》是国际上第一本对社会责任投资的历史发展、核心理念和不同参与者的实践指导进行全面阐述的工具书。该书通过 12个多样化的情景分析案例阐述了社会责任投资人所需面对的一系列挑战，从中可以看到兼顾各方的思考与决策方式的重要性，书中还就社会责任投资的根本目的和投资人所承担的经济与社会责任进行了深入探讨。生动活泼的介绍、深入浅出的分析和富有启发性的提问，使此书一经出版，便在业内备受关注。
《社会责任投资实践指南》的作者史蒂夫·莱登伯格介绍说，社会责任投资的本质在于兼顾经济与社会双重效益，将传统的股东利益至上的分析模型拓展到包括股东、顾客、员工、社会、环境等在内的利益相关者模型。
《社会责任投资实践指南》的译者张强表示“今天是吹响一个号角，是众筹的开始” ，“希望启动中国的案例研究，继续激活企业家的活力，带来更大的变化”。
社会责任投资的投资策略是什么
社会责任投资者包括个人、企业、学校、医院、基金会、养老退休基金、 宗教团体及非营利组织机构等，希望在获取财务目标的同时，又可以创造一个更美好、公平及可持续发展的经济社会。在这些目标的指引下，社会责任投资可分为三类投资策略：筛选(Screening)、股东主 张(Shareholder Advocacy)和社区投资(Community Investing)。
1、筛选策略
筛选策略分为正面筛选(Positive Screening)和负面筛选(Negative Screening)两种。
1）正面筛选是指社会责任投资者在选择基金产品时，希望该基金是只投资于对社会有正面贡献的公司，例如该基金只购买重视劳工关系、环境保护、产品安全品质及人权的公司股票。
2）负面筛选则是该基金避免投资于对社会造成伤害的公司，如烟草公司、从事赌博事业的公司、生产大规模杀伤性武器的公司等。以美国为例，最常被基金筛选掉的公司前五类包括烟草公司、生产酒类的公司、不重视劳工关系的公司、不重视环保的公司及从事赌博行业的公司等。而重视人权、平等雇用机会、重视环保的公司，往往受到青睐。近年来由于公司丑闻层出不穷，公司治理、董事会组成及信息的揭露度也逐渐成为新的筛选标准。这些从事社会责任投资的基金，又称为伦理基金(Ethical Funds)，可分为两种，一种是私募性质的，是由私人或投资机构，按照自身设定的社会环境筛选标准所成立的基金，其投资人包括宗教团体、ZF机构、工会、基金会等。另一种是公募基金，投资对象为一般大众及机构投资人。
在美国，超过九成以上的伦理基金是私募性质，目前其伦理基金总资产超过2.14兆美元，公募伦理基金数已超过200多家。
2、股东主张
股东主张是指参予社会责任投资的投资者充分发挥其股东的权利，与公司交涉谈判，必要时采取行动，影响并纠正公司的行为，以达成公司治理、社会责任更完善的成果。公司治理方面是着重在公司的信任投票、董事会组成、董监事酬劳、遣散费用、股票选择权激励机制、公司重组等。而公司社会责任包括公司重要信息揭露，公司对环保、劳工、种族、健康与安全等政策对社会的责任。投资者可以采取与其所投资公司的管理层对话、信件沟通、提起股东决议案，乃至于用搜购委托书表决的方式，来改变公司的决策。
近年来，股东主张有同时重视公司治理及公司社会责任的双目标趋势，“可持续发展的公司治理”越来越成为新的股东主张的焦点。另 外，基金、基金会及银行等社会投资机构投资人，在股东主张方面扮演越来越活跃的角色。
3、社区投资
社区投资是指来自社会责任投资的资金主要投资于传统金融服务难以覆盖的社区。例如提供金融服务给低收入户，提供资金给中小企业、给重要的社区服务如孩童照料、平价住房及医疗照顾等。资金基本上投资以下四种社区发展机构：社区发展银行、社区发展贷款基金、社区发展信用合作社及社区发展风险投资基金。投资者可以购买特别专注投资此四类社区发展机构的社会投资基金，来达成其社会责任的目的。
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