发帖
雷达卡
下半年最大投资机会 央企整合概念股全扫描
继南北车整合完成后，上周五中远中海等央企集中停牌引发市场央企合并整合加速的遐想，国企特别是央企改-革受益标的或迎来投资的"风口"。受此影响，央企改-革概念股今日大涨，多家主流券商研究机构不约而同发布研报认为国企改革近期或有大动作，相关股票是下半年重点把握的投资方向。
券商研报普遍预测，国企改-革的投资机会主要集中在以下五个板块，分别是航运板块、有色金属板块、建筑建材、汽车和钢铁行业。
一、 航运：
周五晚上，中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运、中海科技等5家公司同时公告宣布停牌，原因都是接控股股东通知，其正在筹划重大事项。
对此，国金证券指出，当前航运系集体停牌，该事件将引-爆同样具备强烈整合预期的船舶系，在国企改-革顶层设计方案纲领性文件出-台时间亦不会太久的大背景下，建议投资者积极关注船舶系，对应的受益标的为：中国重工、中船防务、中国船舶、钢构工程。
安信证券则认为，除上周五停牌的5家企业外，中国外运长航集团有限公司旗下的外运发展和招商局轮船股份有限公司旗下的上市公司招商轮船也都有合并的预期。
不过，国泰君安认为，航运板块首选中海海盛。"原因是公司已公告将转型为民营非航运股，且已澄清不参与此次重组，因此在其他公司停牌期间成为稀缺标的，我们近期行业调研后看好公司转型决心；其次利好招商轮船，因为不参与两大集团重组所以无需停牌。"
航运板块央企改革主要标的：中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运、中海科技、中国重工、中船防务、中国船舶、钢构工程、招商轮船。
二、 有色
中国有色金属工业协会近日组织召开《有色金属工业"十三五"规划研究》启动会，部署开展有色金属行业"十三五"规划研究工作。有色金属也被认为是央企改-革的一个重要标的。
国泰君安指出，有色国企合并加速，利好有色金属行业。首先有利于加快去杠杆和产能出清，其次是加强国内企业海外资源获取和定价能力，最后是减少海外拿项目订单的恶性竞争，国泰君安重点推荐中色股份。
招商证券指出，"大国战略"下，有色系统央企改-革势在必行。有色央企整合有两个层次：有色央企集团之间的整合，或者集团内部的整合。央企层面，中国有色矿业集团是最优整合标的，强烈推荐中色股份：如果是集团内部整合，公司无疑是整合平台（中国有色矿业集团层面还有优质资产）；如果是央企之间的整合，公司无疑是其他央企的必争之地。公司同时也是"一带一路"真正的最先受益者之一。
招商证券认为，公司具备在未来两年加速开发海内外有色金属资源的实力，全球范围类抗衡能力的"综合类矿业公司"雏形呼之欲出。其它央企改-革标的还可关注中国中冶、株冶集团。
有色板块央企改-革主要标的：中色股份、中国中冶、株冶集团。
三、 汽车行业
早就5月6日，东风集团召开干部大会，中组部正式宣布，现任吉林省委副书记、一汽集团前任董事长竺延风将接替徐平出任东风汽车董事长，而东风汽车公司董事长徐平则前往长春，担任一汽集团董事长。
对此，国金证券称，虽然到目前仍未有官方任职公告。在当前央企整合重组的大背景下，此次两大汽车集团掌门人变更，引发市场对于一汽集团和东风集团战略整合的预期。
国金证券认为，若两大集团合并，将成为国内第一大汽车集团，建议重点关注：一汽轿车、东风汽车、东风科技、东风科技。
安信证券也建议重点关注东风汽车、东风科技和一汽系。
不管，国泰君安认为，央企改革之汽车行业，首推确定性小市值轮胎行业龙头风神股份，资产注入空间大，目标价 30 元，90%空间。
汽车板块央企改-革主要标的：一汽轿车、东风汽车、东风科技、风神股份。
四、 钢铁行业
此前市场预期过宝钢、武钢等的合并诞生中国"神钢"，此次中国"神运"的事件也导致"神钢"的预期再起。
光大证券表示，，"神钢"如果诞生对武钢股份、宝钢股份的投资价值都构成利好，逻辑是高端冷轧以及取向硅钢的集中度将会显著提升，进而对业绩构成利好
具体选股方面，光大证券表示自下而上：凌钢、酒钢、重钢、八钢等，而自上而下：武钢、宝钢、五矿、浩物、鞍钢等。
广发证券指出，国有钢企大而不强，改革将使钢企脱胎换骨。目前国有钢企在行业中占主导地位，以上市的重点钢企为样本，发现包括河北钢铁、武钢股份、山东钢铁在内的22家未经改革的国有上市钢企，在净资产收益率、销售利润率、期间费用率等指标方面的表现均不如民营钢企与经过改革的国有钢企。通过成本控制、高层激励、管理培训、人才引进等方式，能够提高企业成本控制能力与改善管理制度，改革使钢企脱胎换骨。
广发证券重点推荐：八一钢铁、新兴铸管、宝钢股份、鞍钢股份、本钢板材。
钢铁板块央企改革主要标的：欧浦*、上海钢联、宝钢股份、武钢股份、八一钢铁等。
五、 建筑建材
除航运汽车等央企热门板块外，建筑建材也被认为将会是此次央企改革的标的之一。
国泰君安称，中建材系有望继续领跑：未来重心在央企整合和资产注入两个方面：1，资产注入：我们继续推荐中国巨石及北新建材（贯穿全年独家品种）、方兴科技、洛阳玻璃。
国泰君安指出，中国建材及中材集团具备合并的可能（提高行业集中度、解过剩产能），并考虑到中材集团水泥业务的同业竞争解决的整合承诺（今年9月7日到期），主要受益标的为天山股份、宁夏建材、祁连山。
申万宏源称，近期国企改革利好政策陆续出-台，首先推荐国企改-革主题，下半年有望进入加速阶段。央企层面推荐中建材和中材集团。
建筑建材央企改革主要标的：方兴科技、洛阳玻璃、天山股份、宁夏建材、中材集团。
核心逻辑和观点民生：从国企改-革到国企改-革+ 把握六条投资主线
1. 政策助跑，国企改-革进入加速度
"三个有利于"进一步明确改革标准，国企改革提升为今年深改的第二项任务，防止国有资产流失等重要文件的发布扫除改革一大障碍，目前已有25个省市发布改革意见和具体方案，改革进程加快。
2. 国企改-革关注两大方面：区域和改-革方式
1）从区域看，存在明显区域特征，关注北上广和苏皖鲁；2）从改-革方式看，混合所有制是国企改-革重中之重，资产证券化是混合所有制经济改革主流方式。
3. 掘金"国企改-革+"，把握六条投资主线
我们短期看好区域版国企改-革，中长期看好国企改-革+"一带一路""中国制造2025"油-气、电力、金融改-革，梳理六条投资主线：1）区域版国企改-革：关注具有区域战略和区域经济特点的国企；2）国企改-革+"一带一路"：关注基建行业龙头和具有技术优势的企业；3）国企改-革+"中国制造2025"：聚焦积极转型的传统企业、高端制造业龙头；4）国企改-革+油-气改-革：关注中上游企业并购重组、研发型企业强强联合；5）国企改-革+电力改革：布局具有成熟销售渠道的地方电网公司和发电企业，具有集团资产注入承诺且业绩良好的电力公司；6）国企改革+金融改革：聚焦具有转型预期、积极布局互联网金融、具有转板预期、具有混改深化需求、人力成本高但仍未进行股权激励的国企。
4. 国企改-革概念股推荐系统自上而下梳理投资标的
使用国企改-革概念股推荐系统，从企业基本情况（区域、改-革预期）、经营状况（盈利、估值、资本结构）、技术指标三方面因素出发，梳理20只股票标的（三元股份（600429）、上海机电（600835）、航天机电（600151）、北京城乡（600861）、老凤祥（600612）、粤水电（002060）、中国重汽（000951）、格力电器（000651）、江淮汽车（600418）、同仁堂（600085）、太极股份（002368）、广汽集团（601238）、中国医药（600056）、中远航运（600428）、国药股份（600511）、现代制药（600420）、中国电建（601669）、银座股份（600858）、广百股份（002187）、太极集团（600129））。
5. 行业研究自下而上梳理投资标的
结合我院研究员分析，梳理30只标的（上海机电、沈阳机床（000410）、厦工股份（600815）、四川长虹（600839）、启源装备（300140）、桑德环境（000826）、华光股份（600475）、王府井（600859）、重庆百货（600729）、小商品城（600415）、中体产业（600158）、五粮液（000858）、中新药业（600329）、建发股份（600153）、南国置业（002305）、北京城建（600266）、振华科技（000733）、上海贝岭（600171）、天地科技（600582）、大同煤业（601001）、中国重工（601989）、海格通信（002465）、中航电子（600372）、中航资本（600705）、恒天天鹅（000687）、金龙汽车（600686）、东风科技（600081）、扬农化工（600486）、石油济柴（000617）、中色股份（000758））。
提升卡
置顶卡
沉默卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
京公网安备 11010802022788号
