央财金融学院姜富伟 (实证资产定价，股票收益预测，行为金融) 10.30在线访谈

huyiustc 发表于 2015-10-29 17:55
姜老师您好，我想问一下在做momentum策略时，计算过去收益，这里的过去收益要考虑分红吗，收益率的计算基础 ...

考虑分红的持有期收益，然后计算 考虑分红的累积收益

sky09 发表于 2015-10-29 15:09
姜老师，您好！
您能否给出几个实证资产定价的例子，另外，您所用的股票收益预测的主要方法是哪些，哪些对 ...

如果想了解实证资产定价，可以去上一下John Cochrane的MOOC。我的论文一般考虑用基于行为金融的指标或技术分析指标预测股票市场，也用会计信息。

annie1818 发表于 2015-10-29 10:50
姜老师，您好！研究行为金融学时使用的数据该怎么获取啊？

我们有很多数据库比如WRDS或国内的CSMAR RESSET WIND等等
我的投资者情绪指数放在我的合作者Guofu Zhou的网站上

ydb8848 发表于 2015-10-29 09:48
姜老师，您好，今年6月份的股灾的原因众说纷纭，您是如何看的？谢谢！

投机情绪和杠杆泛滥都起到了推动作用  

condmn 发表于 2015-10-29 09:16
姜老师，您好，您如何看待我国股票市场的大幅波动与宏观经济形势不太相关这个问题？然后如何看待IPO保荐中存 ...

股市波动脱离宏观经济，恰恰说明非基本面因素比如投资者行为（心理）的重要性。
中国IPO折价非常严重，部分归功证监会的过度监管把。
大力研究行为金融，或许避免中国股票市场最近十年的大幅波动

资料狂人 发表于 2015-10-29 09:05
坛友chengzhifu2013：
姜老师您好！
请问：

期权溢价和隐含波动正相关...
根据Merton模型，杠杆和违约概率已经公司债溢价正相关，如果杠杆变动，后两者的预期值也会相应变动

资料狂人 发表于 2015-10-29 09:05
坛友yxd2005678：
姜老师好！请问一下：
     （1）商业银行贷款定价是否可以适用P2P行业出借人出借定价？ ...

所有的信用模型应该是想通的，关键是数据的可得性。
金融市场交易以投资者为主体，关注有没有超额收益，如果是正的买入，如果负的卖出；不同于制造业，金融市场没有严格意义的供给方、需求方

谢谢大家提问