面板数据固定效应回归还需要加入年度虚拟变量吗？

如题，面板数据固定效应回归在加入年份虚拟变量和行业虚拟变量之后，结果的显著性变差了，行业变量中还有一些被自动剔除了。我现在的疑问是固定效应回归还需要再加入年份和行业虚拟变量吗？控制的固定效应包含年度效应吗？

一般来说是不包括年度效应的。数据量足够的话是可以考虑加入年度虚拟变量的。数据量不够的话就不用加了。加了也得不到好的估计值。行业虚拟变量道理是一样的。一个行业的数据太少了就不用非要加了。