格兰杰因果检验的结果（如下图），lnfp代表期货价格,lnsp代表现货，构成双向因果。

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但是一般都是期货价格对现货价格有单向引导作用，看上面的折线图就知道，期货价格和现货价格大致变化相似，但是期货价格总是早于现货价格变动，引导现货价格的变动，但是这个检验中的意思是现货价格对期货价格也有引导作用，好像不太说得通。我应该怎么解释才比较合理，还是在数据处理上我出了什么问题 求大神指导。

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关键词：格兰杰因果检验 格兰杰因果 期货价格 因果检验 格兰杰 紫砂 格兰杰

看图形是有协整关系的，因而也是有因果关系的，不过你直接做Granger因果关系检验是有问题的，应该先做协整，然后做VECM，再检验因果关系这个次序

德玛西亚001 发表于 2015-11-21 23:18
路过  赞一下

厉害，学习一张

gloryfly 发表于 2015-11-21 23:01
看图形是有协整关系的，因而也是有因果关系的，不过你直接做Granger因果关系检验是有问题的，应该先做协整， ...

那我想再请教一下，期货现货两个原对数序列都是非平稳，但一阶差分后均平稳，那我做var模型的时候到底是用原序列还是一阶差分后的序列，还有做因果关系用哪个序列，好像这个有好多种说法，有的说要用平稳的序列做，又有的说用差分后的序列做就失去了经济意义，那模型做出来也就没有多大意思了。关于这点，我也真的觉得好困惑。

大大猫 发表于 2015-11-22 14:32
那我想再请教一下，期货现货两个原对数序列都是非平稳，但一阶差分后均平稳，那我做var模型的时候到底是用 ...

VAR模型和格兰杰因果应该都是用平稳数据来做，做协整可以不用平稳数据