美国次贷危机到底是怎么一回事，你想知道Collateralized Debt Obligation(CDO合成抵押债务契约)如何导致的危机吗？

相似文件 换一批

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

合成抵押债务契约(Synthetic CDO)的结构分析－－－美国次贷危机中的结构性产品的剖析

近年来抵押债务契约(Collateralized Debt Obligation)经历了快速发展，是全球发展最快的固定收益产品之一。第
一张CDO 合约诞生于1997 年，后来在美国市场得以快速发展，CDO 年发行量在上世纪90 年代中后期期的年
发行量只有几十亿美元的规模，2006 年CDO 市场规模大约达到一万亿美元。美国市场仍然是主要市场，2005
年，美国的CDO 发行额占全球的67%，其次是欧洲24%和亚洲9%。

CDO 是一个特定投资的结构性产品，它是建立于一系列基础资产之上。CDO的收益由它的基础资产来做后盾和
保证，风险也主要由它的基础资产的状况来决定。CDO 的基础资产可以是多种多样的，如，银行间的贷款，高
收益贷款，公司债券，按揭资产等等。如果基础资产是债券，CDO 可以被称为CBO(Collateralized Debt Obligation)。
如果基础资产是贷款，CDO可以被称为CLO(Collateralized Debt Obligation)。CDO 证券会根据它的信贷评级的
不同而分为几个级别，高级票据(Senior Notes)一般会是AAA级，AA级或A级的信贷评级，一般是固定或浮动
息率，它对于现金流的获取有最高优先权；中级票据(Mezzanine Notes)一般会是BBB至B级的信贷评级，也是
会有固定或浮动息率，它对于现金流的获取优先权比高级票据要低。CDO中还有一些最差的次级票据，这些是
处在CDO 中损失优先的资产，它的派息根据先进流有可能会被推迟或直接取消，这主要取决于现金流状况，
CDO 中的现金流必须要先满足高级票据以及中级票据的派息需要。

小范围内的权威分析资料，分析透彻，比较难找！

286826.pdf (250.91 KB, 需要: 10 个论坛币)

2009-1-16 21:42:00 上传

美国次贷危机到底是怎么一回事，你想知道Collateralized Debt Obligation(CDO合成抵押债务契约)
需要: 10 个论坛币  [购买]

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：Collateral Obligation lateral 美国次贷危机 later 美国 契约 CDO DEBT Obligation

不够啊

友情提示:如果大家不研究这块就不要白花钱啊!

Cut*****,谢谢.