问老师个问题，backwardaction是近端价格高于远端，但是不是存在未来的spt价格要比远

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

问老师个问题，backwardaction是近端价格高于远端，但是不是存在未来的spt价格要比远期价格还低，导致远期价格向未来spt价格靠拢，最终造成roll return是负的情况？

如果存在，拿书上说的遇到backwardaction 这种情况都用buy and hold 是否就有问题了？谢谢

CFA Level III

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：Backward Action Back ward CTI return hold

roll return的定义是期货价格的变动（8-2=6）减去现货价格的变动（8-5=3）剩下的部分（6-3=3）。
你不妨把St设成1，也就是你说的这种情况。其算出来的roll return仍然是正的。
所以只要处于backwardation，通过buy and hold都可以挣得一个正的roll returnQQ图片20160103192843                                                                 

roll return的定义是期货价格的变动（8-2=6）减去现货价格的变动（8-5=3）剩下的部分（6-3=3）。
你不妨把St设成1，也就是你说的这种情况。其算出来的roll return仍然是正的。
所以只要处于backwardation，通过buy and hold都可以挣得一个正的roll returnQQ图片20160103192843

Roll return就是换月收益 不要想太多 你就记一个期货合约近月高于远月，你每个月到期交割换月就可以获得正的roll return

POSITIVE RETURN LE,