投资效率估计方程的一点疑惑

黃河泉 发表于 2017-11-14 08:42
我已经提供根据了，你的呢？

richardson模型就是分年度分行业回归的呀，模型里已经说了

wuying111 发表于 2017-11-14 16:36
richardson模型就是分年度分行业回归的呀，模型里已经说了

口说无凭 (我已提供根据与相关文献)！请提供相关根据！请问是哪一篇文章？哪一页有说明？我很想去好好看看！我稍微（现在很忙，没那么多时间去看完所有文章 31 页内容）看了一下 Richardson (2006, RAS) 的模型，并未看到其有谈到你所说的分行业跑回归（你在哪里看到的？）；除此之外，基本有点计量常识的人都应该知道，若是分行业跑回归，若加入行业 (Industry) dummy 会产生完全共线性，所以以楼主或 Richardson (2006, RAS) 的模型，会是用分行业跑回归的机率实在低到 "0"。

其实任何一篇关于投资效率的文章都可以观测到richardson是分行业分年度回归的，推荐现金股利、内部现金流与投资效率（肖珉，2010，金融研究），richardson模型也有写到啊，我觉得您是不是对我说的理解有些歧义

wuying111 发表于 2017-11-14 17:47
其实任何一篇关于投资效率的文章都可以观测到richardson是分行业分年度回归的，推荐现金股利、内部现金流与 ...

还有分行业跑回归不一定会产生共线性吧，要不然为什么好多实证都要求分行业

wuying111 发表于 2017-11-14 17:47
其实任何一篇关于投资效率的文章都可以观测到richardson是分行业分年度回归的，推荐现金股利、内部现金流与 ...

1. 你說的"其实任何一篇关于投资效率的文章都可以观测到richardson是分行业分年度回归的，我上面所附的（算是很好的）國際期刊就不是這樣做的! 2. 你提到的这篇文章我无法下载（意思是看不到），你一直说"richardson模型也有写到"，要解决我们的争议的最简单方式就是请你告诉我到底在 Richardson (2006, RAS) 的哪一页有谈到此点，这没那么难吧？

wuying111 发表于 2017-11-14 17:49
还有分行业跑回归不一定会产生共线性吧，要不然为什么好多实证都要求分行业

我讲的应该是没有错 (所以大家不是分產業去跑迴歸的，我知道在盈餘管理那邊有分行業、分年跑迴歸，但與這裡的情形不一樣)，你可以找个老师问问看！

第167页，下方的模型
最后的两个变量控制行业控制年度

wuying111 发表于 2017-11-14 18:33
第167页，下方的模型
最后的两个变量控制行业控制年度

唉，你完全误解该回归之内涵了！那是在一回归中控制各行业不随时间改变的特殊效果，并不是分产业去个别跑回归！是要一起跑回归的！

黃河泉 发表于 2017-11-14 18:41
唉，你完全误解该回归之内涵了！那是在一回归中控制各行业不随时间改变的特殊效果，并不是分产业去个别跑 ...

但是实证中好多人都是这么by nd hy 做的，这不就是分行业分年度做的吗，您的意思是做固定效应吗，

wuying111 发表于 2017-11-14 18:56
但是实证中好多人都是这么by nd hy 做的，这不就是分行业分年度做的吗，您的意思是做固定效应吗，

1. 是固定效應沒錯！ 2.你在哪看到別人 "by nd hy" (什麼東西？)！