投资效率估计方程的一点疑惑

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想测算一下公司的投资效率。一般方程为：





那么这里究竟用什么回归：reg??  xtreg?? 还是bysort ....xtreg???


因为回归完了之后要计算残差的。不是说直接一次回归然后predict的残差是错的吗？


可是如果bysort stkcd year再回归，确实观测值不够，因为我的数据是公司-年度数据。


xtreg后再predict e , u。显示每个公司所有年份（04-14）的残差都是一样的，这好像也不太对吧？怎么会每一年度的投资效率都一样呢？？


reg后，predict不能带u了。


还要麻烦大家帮我看看！！

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关键词：投资效率 predict bysort xtreg stkcd

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求解答啊。

楼主解决了吗，我也卡在这了，究竟计算出的是每个公司的还是每个行业的，还是说用每个行业的计算出来系数再倒推回去

wuying111 发表于 2017-11-11 19:31
楼主解决了吗，我也卡在这了，究竟计算出的是每个公司的还是每个行业的，还是说用每个行业的计算出来系数再 ...

虽然我不是此方面专家，但看了一些文章的作法，应该是单纯地用 reg 即可，然后得到其估计后之残差！

黃河泉 发表于 2017-11-13 11:50
虽然我不是此方面专家，但看了一些文章的作法，应该是单纯地用 reg 即可，然后得到其估计后之残差！

应该是得到每个行业的系数值又重新带入每个公司得出残差

wuying111 发表于 2017-11-13 14:56
应该是得到每个行业的系数值又重新带入每个公司得出残差

请问你从那个文章上看到如此作法呢？（这跟一般盈馀操纵的作法并不相同）

wuying111 发表于 2017-11-13 14:56
应该是得到每个行业的系数值又重新带入每个公司得出残差

我再看一次楼主的回归设定，大概可以确定你说的是不正确的。理由是：若是要得到每个行业的系数值，就必须对每个行业跑回归（如同我说的盈馀操纵），所以不可能再控制产业的固定效果 (回归的最后那里)。而且我是参考优良国际期刊中之作法（我的好朋友与师长 Chung-Hua Shen），请参考 http://www.sciencedirect.com/sci ... i/S0927539815000869 。

黃河泉 发表于 2017-11-13 18:22
我再看一次楼主的回归设定，大概可以确定你说的是不正确的。理由是：若是要得到每个行业的系数值，就必须 ...

是分年度和分行业回归的呀

wuying111 发表于 2017-11-13 22:08
是分年度和分行业回归的呀

我已经提供根据了，你的呢？