[求助]郑振龙《金融市场学》一习题

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    假设连续复利的零息票利率如下：

                                          年限（年）              年利率(%)

                                            1                               12.0  

                                            2                                13.0

                                            3                                13.7

                                           4                                  14.2

                                           5                                  14.5

                 请计算第2、3、4、5年连续复利远期利率。

              我是按照        

                               S*e ^12%*1 *e ^r*1 =S*e ^13%*2       计算得出 r=14%

                               S*e ^12%*1 *e ^13%*1 *e ^r*1=S*e ^13.7%*3  计算出r为第三年的连续复利远期利率。

不知道这样的方法是不是正确的？请大牛们帮助，因为我计算出的和网上流传的郑振龙《金融市场学》（第三版）的答案除第2年是一样的外，3、4、5都不一样。请各位大牛帮助我吧。不胜感激。

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关键词：金融市场学 金融市场 市场学 郑振龙 连续复利 习题 郑振龙 金融市场学

答案是用N年的和N-1年的数据算的，不用代入N-1年之前的利率数据。
比如说第三年的连续复利远期利率，S*e^13.0%*2*e^r3=S*e^{13.7%*3
r3=13.7%*3-13.0%*2=15.1%
r4=14.2%*4-13.7%*3=15.7%
r5=14.5%*5-14.2%*4=15.7%
算第三年的，可以先用13%的利率算2年，再考虑第三年的利率收益情况，所以不需要用第一年的数据。
你如果分每年算的话，第二年的数据应该代用你刚刚算出来第二年连续复利的14%，这样同样能算出15.1%。
r3=13.7%*3-12%-14%=15.1%}
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第二个算的不对，应该是S*e 13%*2*e r*1=S*e 13.7%*3 ，计算出r为第三年的远期利率，远期利率应该是理论值，你把它和实际的弄混了：）