楼主: zhenly
1701 2

[CFA考试] [求助]level1关于CAPM的一个问题 [推广有奖]

  • 0关注
  • 0粉丝

已卖:42份资源

高中生

65%

还不是VIP/贵宾

-

威望
0
论坛币
849 个
通用积分
0
学术水平
0 点
热心指数
0 点
信用等级
0 点
经验
280 点
帖子
26
精华
0
在线时间
21 小时
注册时间
2006-10-8
最后登录
2020-6-5

楼主
zhenly 发表于 2009-3-31 17:11:00 |AI写论文

+2 论坛币
k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群
赵安豆老师微信:zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币!

+2 论坛币
书中讲到 “With out an equal borrowing and lending rate, you cannot determine a security's systematic risk”,为什么呢,是在想不明白,
谢谢各位大虾~~
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

关键词:Level Leve CAPM APM cap CAPM

沙发
turningpoint 发表于 2009-4-1 05:01:00
这是CPAM中的一个假设,凭借这个假设,所有的投资者都会选择tangency portfolio和无风险资产的组合。从风险和回报的角度分析最有效率。同时这样CAPM成为一条直线, 这条直线的斜率就是系统风险Beta,如果这个假设不成立,CAPM的等式也不能成立,自然不存在计算系统风险的可能。

藤椅
reimundhou 发表于 2009-4-1 18:22:00
你应该知道那条从y轴上出发与Markowitz efficient frontier曲线相交的直线吧,在起点和切点间的线段表示所以不同的投资比例在risk free和tangency portfolio的分配。如果继续延长,即从tangency portfolio出发的射线则表示要借钱去买tangency portfolio,或者说,投资在risk free中的比重为负,在tangency portfolio中的比重则>100%。这样原来的那条射线就会折断于tangency portfolio这一点上。而被折断射线的反向延长线与y轴的交点则是贷款利率,当然应该高于存款利率了。这样的话就有两个斜率了...

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
加好友,备注jr
拉您进交流群
GMT+8, 2025-12-9 13:48