大家讨论一下风险中性定价原理吧

另外，所谓用bond进行贴现只是一个计价单位的改变——因为有无风险资产的存在使得对冲时要考虑货币持有成本，这和风险中性定价无关。即使在一个没有bond的世界里也有风险中性定价方法成立。这是两件不同的事。

hilbertan 发表于 2011-12-21 17:06
这都说的什么啊，风险中性定价什么时候跟偏好啊均衡啊什么的有关了，凡是说风险中性定价和经济均衡有关的说 ...

大哥，
这说穿了就是个数学技巧。Shreve II里写的非常清楚：
凡是在真实世界中能以概率为1成立的对冲，那么由于测度变换不改变必然事件发生的概率，那么在风险中性世界中对冲方法依旧成立。由于对冲是测度不变的真实量，那么成本（价格）也是同样不依赖于测度的，这就表明可以通过选取一个特殊的概率测度来计算这个对冲成本。

这句话是在中文版还是英文版的第几页啊？？谢谢~~~急需！！！！

这个风险中性定价有没有比较初级的入门书籍可以推荐啊，楼主

我在SSRN上发布了论文，专门论证鞅定价和什吗风险中性不中性的无关

我直接写了篇论文, 论证非风险中性概率, 照样可以定价, 希望有所帮助

http://papers.ssrn.com/abstract_id=2397010

The martingale pricing has been proved in academics. However, most textbooks do not address this method explicitly, leaving the impression that the alternative numeraire measure is generated by a change from risk neutral measure. This paper illustrates the proof of martingale pricing by an alternative numeraire alone and discusses its theoretical meaning and conditions.