由月回报率算出年回报率时，数据如何处理？ (连乘运算、连乘函数)

voodoo 发表于 2009-7-9 13:15

vincent829 发表于 2009-7-9 10:32
28# voodoo

我试过了，这样的命令R和r观测值都是一样的
我是在做了long-term performance

怎么会一样呢？
// 生成模拟数据
set obs 10
gen code = _n
expand 10
bysort code: gen year = _n + 1998
expand 12
bysort code year: gen month = _n
gen r = 0.1 * rnormal()

// main
sort code year month
by code: gen R=exp(sum(ln(1+r)))-1

// list to check
list in 1/12, clean

是我错了，我原来用了2个variable在by 后面，你也研究long-term performance吗？其实这个程序就是求BHAR的，如果碰到收益率缺失值r，在当中（既不是头几个月，也不是最后几个月），一般怎么处理呢？我用的是用0来替代，因为否则没法计算compound return

vincent829 发表于 2009-7-9 16:16
其实这个程序就是求BHAR的，如果碰到收益率缺失值r，在当中（既不是头几个月，也不是最后几个月），一般怎么处理呢？我用的是用0来替代，因为否则没法计算compound return

我向用0替代缺失值应该是可行的。by code: gen R=exp(sum(ln(1+r)))-1中的sum()函数在计算ln(1+r)的running sum时将缺失值视同0（r缺失→ln(1+r)缺失→sum()将缺失值视为0），故不替代也没有关系——两者结果是一样的。

sungmoo 发表于 2009-5-3 17:30
   g year=substr(month,1,4)g t=r+1sort code year monthby code year: replace t=(1+r)*t[_n-1 ...

大侠  请问我这个应该怎么编程啊  就是先把每个月的实际收益率加上1，再把36个月的加上1的实际收益率连乘    如果方便  能不能留下你的QQ   方便交流下啊  最近在做论文  紧急求助啊

学习了，很重要

收获啦！谢谢

求问一下，STATA中连乘函数安装不上啊？非常急用，求助啊！万分感谢啦！

遇到同样的问题，来学习一下~

sungmoo 发表于 2009-5-4 00:00
以下是引用jianlamhua在2009-5-3 23:39:00的发言：所以计算年回报率时，其包含的期间是当年5月至次年4月g y ...

版主，那如果是要计算未来第二年和未来第三年的超额回报，那该如何编程呢？我想了半天没弄明白，期望版主能给予解答谢谢了！

sungmoo 发表于 2009-5-3 17:30
   g year=substr(month,1,4)g t=r+1sort code year monthby code year: replace t=(1+r)*t[_n-1 ...

感谢，方法很有用！！！

感謝分享
最近正在學寫這個程式^^