非常惭愧,一直对 看似简单的forward 和 future没有什么直觉。<br/>
<br/>forward的定价公式: For(t,T)=S(t)/B(t,T), 其中 B(t,T)是到期日为T的zero coupon在t日的价格,S(t)是forward标的物在t日的价格。<br/><br/>future 的定价公是: Fut(t,T)=E^Q[S(T)|F(t)], 标的物在到期日T的价格在Q下的条件期望。<br/><br/>我想问一下<br/>1. future和forward之间的关系是什么,<br/>2. 如何理解 furutre的定义,为什么我们没有对S(T)做折现?<br/> 3. 如何复制 forward 和 future,如何计算他们的delta,以及其他greeks。 <br/><br/>谢谢了。<br/><br/>