关于内外盘期货套利的一些问题

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各位在做内外盘期货之间的套利时候，
（1）一般是使用收盘价还是开盘价做价差呢？
（2）在使用汇率计算价差时，是使用离岸汇率还是使用国内中间价的汇率呢？
（3）这个汇率对价差的影响非常非常大吗？

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关键词：外盘期货 内外盘 汇率计算 中间价 开盘价 外盘期货 汇率 影响

自己不做这个，但我理解如果要做内外盘套利，这是一个统计套利，获利是美元盈利/亏损和人民币亏损/盈利的和。因此汇率应该使用“你的美元盈利将按何种汇率转回为人民币”（假定你以人民币作为会计的基础币种），这样的P&L计算才有意义（当然这里可能涉及到被换汇时的价差爆菊...视乎你的broker，或者自己的换汇渠道）。可能有人用在岸人民币中间价，不过我理解那个是交易员会关注的，用来定价的一个因素，倒未必适合用来算P&L。

汇率很重要。可能某一天外盘价格不动，但是内盘动，而内盘的这个波动可能基本上由汇率变化引起，所以如果不考虑汇率的话，所谓套利的alpha可能很大程度都是汇率波动。

谢谢！

vtmc 发表于 2016-5-11 10:48
自己不做这个，但我理解如果要做内外盘套利，这是一个统计套利，获利是美元盈利/亏损和人民币亏损/盈利的和 ...

找不到离岸汇率的历史数据，于是使用国内的汇率中间价计算内外盘的价差。 但发现，汇率中间价上涨或暴跌时候， 国内外品种价格也是跟着涨或跌，感觉汇率对价差的影响不是很大。