[期权交易策略]当看跌期权价格高于对应的看涨期权及标的资产时，为什么要卖空？

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     This is because if the price of a put option becomes sufficiently high relative to the price of the corresponding call and the underlying asset, then the standard arbitrage strategy involves selling the underlying stock short.



    在文献中看到这样一句，但是不明白为什么当看跌期权价格足够高于对应的看涨期权及标的资产价格，此时的套利策略是卖空标的股票呢？求解释~

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关键词：交易策略 期权交易 看跌期权 underlying sufficient option arbitrage strategy

百度了一个例子，看完应该能明白：
1月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利．付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元/吨。此时，A可采取两个策略：

行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元/吨（1750一1695一5），B损失50美元/吨。

售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨（55一5〕。