PAC collar是啥

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PAC collar是啥?

Wider还是NARROW好?

PAC到期日是早好,还是迟好?

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关键词：collar LAR PAC Narrow arrow PAC collar

- 当MBS/ABS的prepayment rate在PAC cap和floor之间时, PAC tranche能保证其prepayment为scheduled prepayment rate. 它的意义是将prepayment risk由PAC tranche 转移给 supporting tranche.
- 对于PAC tranche而言, wider好. 因为能在更大的范围内保证prepayment risk.
- 貌似无关乎到期日.同求高人解答.

alexyzhuo  金钱 +20  奖励 2009-6-2 13:30:07

我看CFAi mock上的答案说如果MBS/ABS是类似bullet bond的话，那么预期repayment的时间间隔越小越好。

是Level II的,但答案的那个选项时间间隔最大,一年三个月

Mock

答案有几个错的.

是啊！我发现今年的官方题相当的不靠谱。

你说的是第44道吧，答案B也是1年零1个月，和PAC3一样，但其collar宽，所以选B

再不补充下，因为要求所选的security是得像a bullet corporate bond，所以本金的偿还得尽可能集中某一尽可能短的时间，所以得先看那expected principal repayment dates哪个短

到期日期是根据投资人自己的special needs来说好与不好的吧？不能一概而论之吧？