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金融科技专题系列报告二_智能投顾：开启资产管理新时代.pdf
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资额达到23.88亿美元，Betterment、Wealthfront、嘉信理财等一批代表性公司管理的智能投顾资产规模均超过30亿美元，智能投顾成为Fintech领域又一风口。
智能投顾潜力巨大，千亿市场可期：相对传统投顾模式，智能投顾具有门槛低、费用低、信息透明度高三大显著优势，近三年机器人管理的资产已经从2012年的几乎为零迅速增加到187亿美元。根据科尔尼的预测，美国智能投顾资产管理规模2020年有望达到2.2万亿美元。波士顿报告显示，2014年中国私人财富规模达22万亿美元，然而大部分理财资产集中于银行、基金以及信托等机构发布的理财产品。预计到2018年，中国的私人财富总规模达到40万亿美元。考虑经济发展带来的巨大理财需求和泛资管时代下权益类资产比重提升，假定10%的渗透率，则我国智能投顾管理的资金将达4万亿美元，考虑0.3%的管理费率，对应的管理费和增值服务费市场在千亿级别。
大类资产配置和量化数据分析模式有望胜出。智能投顾主要分为大类资产配置、数据分析、主题投资、跟投、线上引流线下等五类模式，认为机器导向是智能投顾的终极模式，同时大类资产配置模式（基于现代资产组合理论）及数据分析模式在投资门槛、投资费用、潜在收益率、信息透明度等多个维度具备相对优势，看好此两类模式的发展前景。目前国内在金融产品的完善程度、监管政策、投资者结构等方面与国外差别较大，不完全成熟的市场导致我国资产大类配置模式的土壤还未形成，特殊的投资环境将促使数据分析模式成为我国智能投顾行业的先行爆发点。
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