Olivier Blanchard - Do DSGE Models Have a Future?

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Olivier Blanchard - Do DSGE Models Have a Future?

"I see the current DSGE models as seriously flawed, but they are eminently improvable and central to the future of macroeconomics. "

pb16-11.pdf (97.28 KB, 需要: 1 个论坛币)

2016-8-11 13:06:52 上传

Blanchard Do DSGE model have a future?
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关键词：Blanchard Olivier Blanch models future central current future

谢谢分享

这里面Blanchard提到DSGE的弱点, 和他觉得可以改进的方向, 可能有一定的参考价值...

布兰查德既不赞同采用dsge就代表着宏观经济学走向成熟的看法，也不苟同另一种悲观论调——dsge代表着宏观经济学走向危险的死亡之路的尽头。

他认为，dsge模型尽管存在严重的缺陷，但依然是对宏观经济学的未来而言，是一种明显的、重要的改进。

布兰查德认为存在四个方面的理由让他不喜欢dsge模型：
1、一些简化的假设与我们熟知的消费者和企业情况严重背离——对于影响消费路径的利率以及预见性的程度，其含义与经验数据严重背离。价格调整诱导出的前瞻性通货膨胀方程也没有抓住通货膨胀基本的惯性。无论dsge模型向哪个方向扩展，这两个方面需要加以修正。
2、标准的估计方法——校准和贝叶斯估计的结合使用——并不具有说服力。许多经过校准进行事前设定的参数，这一方法必须经过理论和实证严格检验才算是合理的。在这方面，卡尔沃的价格调整方程中的参数就不能在通胀表现迥异的国家进行相同的设定。而完整模型中的其他参数是通过贝叶斯估计得到的。这存在两个方面的问题。一方面，模型某些部分会存在误设从而影响模型其他部分参数的估计。总需求很可能会误设，从而导致到价格调整和工资调整方程错误估计。另一个问题是对先验的判定方面。
3、尽管模型是正式用于规范的目的，但其理论含义并不具有说服力。分配效应或影响产出构成的扭曲或当前政策对未来的影响可能和对当前gdp的影响在福利层面上一样重要。通货膨胀的收益与成本的研究差异相当大。
4、dsge模型是一种效果极差的沟通方式。特别是对于非专业人士来说，它简直是太难理解了。

怎么改进呢？
1、它必须更接地气。以消费为例，dsge模型必须对消费行为的设定做大量的工作，从行为经济学到大数据经验研究再到宏观局部均衡估计。这可能会产生更加可靠的贝叶斯先验。这对于价格和工资设定、投资行为、金融中介机构和对预期的处理同样也是做大量类似的工作。
2、必须放下经济学帝国主义的架子。要考虑到，不同的模型有着不同程度的理论纯洁性方面的要求，也有着不同简洁性的要求。这个好理解些。这里不多说了。

谢谢分享

dongyx 发表于 2016-8-12 23:51
怎么改进呢？
1、它必须更接地气。以消费为例，dsge模型必须对消费行为的设定做大量的工作，从行为经济学到 ...

谢谢dongyx做的总结, 赞!

xiexie louzhu