信用方式的一种可能发生的变化
迄今为止，发达国家的经济一旦高速增长仍然有可能出现周期性经济危机。但其产生的原因不是生产资料的私有制与生产社会化的矛盾，也不是贫富矛盾，更不是阶级矛盾，而是供求关系中有限的需求量与无限的需求方向的矛盾。假定市场上只有一位消费者，他有剩余货币，可以买汽车，或者买住房，这是他对市场享有的权利。为了保障他的权利得到充分实现，假定市场上有两位生产商，一个生产汽车，一个生产住房。那么，消费者购买汽车，房产商就因为房产滞销而破产；反之，消费者购买住房，汽车商就会破产。在现实生活中，由于市场上有许多消费者和许多生产商，这种矛盾仅仅发生在供求关系的边缘，可称为供求边缘矛盾。导致它产生的原因是现有的货币不携带需求信息，因而在市场上出现需求信息不足。显然，自由选择永远是消费者的权利。经济增长与社会发展应当为消费者提供更多选择。但是，在经济高速增长时，为此承担义务的生产商就不得不盲目开发与利用自然资源，然后由消费者选择哪些生产商是成功者，哪些将与他们所开发与利用的自然资源一起被淘汰。以往的经济学只关心生产商的利益，只关心如何预测市场需求，避免生产商的损失。但依据可持续发展的理论，就要求消费者为减少对自然资源的盲目开发与利用承担并履行相应的义务。为此，在供求关系中，在货币制度中，就要求消费者为剩余货币指明消费方向，既保护消费者选择消费方向的自由，又保护生产商出清商品的利益，就可以克服供求边缘矛盾，摆脱周期性经济危机，使全社会不分阶级走向共同富裕。
在商业社会，资本主义只要求商品交换者彼此向对方履行义务。由于需求信息不足，生产商被迫承担了预测市场需求的义务。可持续发展还要求生产商承担并履行更多义务。在消费者与生产商之间，权利与义务已经失去平衡。所以，后商业社会要求消费者承担并履行相应的义务，恢复权利与义务的平衡。这就是商业社会的发展规律。
为了解决供求边缘矛盾，后商业社会要求持有货币的人充分消费，把一切货币收入完全支付给生产者，履行购买商品的义务，还要求消费者为剩余货币指明消费方向。为此，物价上涨指数可能达到每年58.49%，每100元货币1天不花损失0.128元，7天不花损失0.891元，1个月不花损失3.765元，1年不花损失36.90元，这样既不妨碍人们的日常生活，又要求持有货币的人不履行购买义务时承担相应的经济损失。因此，收入越多的人开支越大，他们的开支又给其他人提供了收入机会，就使全社会走向共同富裕。否则，收入越多的人剩余越多，经济发展的持续性到这里被割断了，结果只有少数人富裕，别人却失去了更多的机会。
但是，迄今为止，世界各国极力避免通货膨胀，以为每年25.89%的通货膨胀就已经非常危险了，那么，每年58.49%的通货膨胀又如何让人们普遍接受呢？
的确，在西方发达国家，人们只看到持有货币对市场享有的权利，谁也不希望货币贬值。但是，当人们有剩余货币时，这些货币的购买力如果没有生产商承担相应的生产义务，就已经分文不值，已经使货币贬值；即使有生产商为此承担义务，货币持有者不购买商品或服务，生产商对其产品享有的出售权无法实现，也无法继续承担义务，因供求边缘矛盾而导致生产萎缩，最终也导致货币贬值。对此，凯恩斯已经看到消费不足，主张增加政府开支，弥补消费不足。弗里德曼针对政府开支的不确定性，要求政府以稳定的货币供给来保证经济的稳定增长。卢卡斯则用合理预期否定了他们的观点，证明了这些办法只有短期效应，不能解决根本问题。而从权利与义务的关系上看，这些办法只想弥补消费不足，没有考虑货币持有者应当承担并且履行的义务，所以对解决供求边缘矛盾不起任何作用。
下面是我于1998年提出的解决方案。假定欧洲联盟于公元2000年组成欧元联盟，所发行的货币每5年调整一次，每次调整后使用不同的计量单位，例如从2000年到2005年使用欧英磅，从2005年到2010年使用欧马克，从2010年到2015年使用欧法郎，从2015年到2020年重新使用欧英磅，以下依此类推。每次调整后，新计量单位等于10倍的旧计量单位，所以，在2000年至2005年发行的100元现钞上不再印刷单一币值，而将注明：“2000年=100欧英镑，2005年=10欧马克，2010年=1欧法郎，2015年=0.1欧英镑，2020年停止流通”；在2005年至2010年发行的100元现钞上，将会注明：“2005年=100欧马克，2010年=10欧法郎，2015年=1欧英镑，2020年=0.1欧马克，2025年停止流通”，以下依此类推。调整货币时，其他商品随货币一起把价格降到原来的1/10并更换计量单位。调整货币时，货币价值不变，变更的只是它的计量单位；商品价值不变，变更的只是它的价格表现形式。随着计算机的普及，这项工作只需要事先编好程序，届时敲几下键盘。调整货币的时间可定在12月15日至20日，以此迎接圣诞节和新年。调整货币期间，人们要特别注意货币与价格的计量单位。而通货膨胀时，欧元联盟至少每星期公布一次官方统计的物价上涨幅度和货币贬值幅度，到调整货币时，就可以看到货币贬值是否达到了预期目标，即社会总商品的价格指数是否回落到5年前的起点，就可以根据价格指数上涨或下跌的幅度，对货币政策作出准确的评价，另外也可以看出各种商品之间的比价发生了哪些变化。货币调整是在发行货币之前就已经在法律中规定的，不受货币政策和货币贬值的影响；而制订货币政策的指导思想与评价货币政策的标准，就是经过5年的货币贬值，再经过货币调整，社会总商品的价格指数恰好回落到5年前的起点，例如以2000年为标准，每隔5年经过一次货币调整，物价上涨指数不超过3.912229%，不超过一个月的上涨指数。
在通货膨胀中，货币平均流通速度取决于卖方收入货币，可以用多少时间购买商品或商品债券。假定欧元联盟每天公布1次货币贬值幅度，那么，当天收入的货币必须在当天支出才不会贬值，货币平均流通速度的下限就是每天周转1次，而上限不会超过每天周转2-3次。但是，假定欧元联盟每星期公布1次货币贬值幅度，那么，货币平均流通速度的下限就是每星期周转1次。因此，假定欧元联盟或者每天公布1次货币贬值幅度，或者每星期公布1次，那么，货币平均流通速度的上限是每天周转2-3次，每年约1000次，下限是每星期周转1次，每年约50次，而货币需求量的下限和上限就分别是每年度联盟生产总值的1/1000和1/50。由于货币需求量取决于货币平均流通速度，后者又取决于欧元联盟公布货币贬值的间隔时间，所以，统计与公布货币贬值的间隔时间就是欧元联盟制订货币政策的首要内容。
而另一方面，欧元联盟持续不断地发行货币，假定其他条件不变，累计货币发行量的增长指数就等于物价上涨指数，即无论使货币流通量每天增加0.128003%，还是每星期增加0.899471%，结果都是每年增加58.48929%。所以，欧元联盟公布货币贬值的间隔时间越短，货币周转速度越快，货币需求量越小，可发行的货币量越少，其下限是每年度联盟生产总值的1/1000乘以58.48929%，约占0.06%；反之，公布货币贬值的间隔时间越长，货币周转速度越慢，货币需求量越大，可发行的货币量越多，其上限是每年度联盟生产总值的1/50乘以58.48929%，约占1.2%。二者对整个欧元联盟来说都是微不足道的小数目，但足以使欧洲中央银行脱离各盟国的财政支持，各盟国就可以制订更灵活的国内经济政策，也可以在经济领域行使更多的自主权了。
由于所发行的货币有流通期限，所以，这种货币发行与传统方式完全不同。按照传统方式发行货币，在银行帐目上，借入方是银行负债或政府的财政赤字，贷出方是货币发行量，二者保持平衡的办法是货币的发行与回笼，如果借入方是财政赤字，只有靠增加税收才能回笼货币，因而限制了各盟国制订国内经济政策的自主性。而依照新方案发行货币，在银行帐目上，借入方是欧元联盟的收入，相当于传统的财政赤字，但随着货币调整而缩减，直到与同一时期发行的货币退出流通而一起勾销，除此之外，不需要对它采取任何措施；贷出方是欧元联盟的支出，无论用于什么项目，只要不超出预算，把欧盟货币投入市场即可。20年后，其财产价值随着货币退出流通而一起消失，不需要为此增加纳税人的负担。因此，采用新方案发行货币，完全不依赖于各盟国的国内经济政策。特别是，假如截止到1999年在国际金融市场上横冲直撞的7.2万亿美元的游资，既没有被用来购买商品或服务，最终被用于生产或消费，也没有被用来购买股票，那么，总共7.2万亿美元即7.2×10^12美元，按每5年减1个数量级计算，大约60年后，就会化为乌有。在此期间，当它减少到7.2×10^6美元，即700万美元时，它的存在就不会引发墨西哥、东南亚和巴西那样的金融危机了。另外，在国际收支中用持续贬值的货币做为结算工具，也不需要再设置关税壁垒了。任何国家都不愿持有正在贬值的货币，在国际贸易中不会有贸易顺差，因而也不会有贸易逆差了。
在经济生活中，可持续的通货膨胀呈现为周期性运动，每5年回落到它的起点，因而在观念上，连接各起点的基线就被理解为价值运动曲线。于是，商品价值与商品价格彻底分离，成为经济生活的两个完全不同的概念。商品价值从商品价格中扣除了通货膨胀因素，表现了商品的长期稳定的价值，是成本核算与签订合同的尺度；商品价格是用正在贬值的货币表现的商品价值，是现金交易和履行合同的尺度。二者可依据欧元联盟公布的物价上涨幅度和货币贬值幅度进行换算。各盟国还可以公布本国物价上涨幅度，各行业还可以公布某类特殊商品的价格上涨幅度，这些数据也供人们参考。
在欧元联盟中，如果用欧元作为商品价值的计量单位，用欧盟货币作为商品价格的计量单位，那么，欧元就是欧盟货币的价值表现形式，并且以这样的形式表现了其他商品的价值；欧英镑、欧马克、欧法郎则是欧元的货币表现形式，并且以这样的形式表现了其他商品的价格。就此而言，欧元仅仅是一种观念，它可以被计算，但不是商品，不能与其他商品交换。能够与其他商品交换的只有正在贬值的欧盟货币，而不是它们的长期稳定的价值。但是，举例来说，一名顾员与公司签订劳动合同，他的报酬应当用欧元计算；他每次领到的薪水都是按欧元计算的货币收入，他会立即用它预购商品债券，而银行又把他的货币换算为欧元，按欧元登记他购买的商品债券；他到商店购物，商店也会在商品价签上标出用欧元计量的商品价值；他每月收到银行帐单，只需要审核用欧元计量的收支状况，而货币周转是银行与商店的事情，似乎与他毫无关系，就象商品的成本价格、出厂价格与零售价格之间的差额都与他毫无关系一样。因此，尽管欧元不能用来与其他商品交换，但是对许多人来说，他们可以生活在用欧元计量的价值世界中，通货膨胀似乎与他们毫无关系。假如欧元联盟的货币政策运用得恰到好处，每次调整货币都能使社会总商品的价格指数保持在2000年的水平，显而易见，也只有在这样的周期性通货膨胀中，人们才能更清楚地看到商品价值的运动规律，而不需要再以某某年的价格来表示商品价值，劳资协议也可以维持更长的时间。同样，尽管在企业与外界的交往中，特别是在商贸企业中，要随时掌握商品的价值尺度和价格尺度，这对经营者提出了更高的要求，但是在企业内部，只需要在现金收支和往来帐目中做一次换算，然后就可以按商品价值在企业内部转帐、核算。在企业内部，也几乎感觉不到通货膨胀。
依据现有金融制度，存款利息通过贷款进入产品成本，提高了社会总商品的价格水平，等于让全社会向存款人纳税，显然不公平。所以，在通货膨胀中，可以用商品债券替代存款，银行不需要也不应当为此支付利息。而通货膨胀的功能之一，就是把全社会向存款人支付的利息转变为欧元联盟发行货币的财政收入。当然，贷款利息是银行、保险、期货公司等金融机构为经营货币而付出劳动所应当得到的报酬，所以，贷款人还应当支付贷款利息。
商品债券是在指定范围和年限内，按商品价值预购商品或服务的记帐式有价证卷。任何人购买一种商品债券，就承担了在指定范围和年限内购买商品或服务的义务。当他在指定范围和年限内购买商品或服务时，商品债券即按商品价值兑现并用作支付手段。如果他要改变购买方向，必须先出售商品债券，把自己的义务转移给他人承担。如果他没有在指定范围和年限内购买商品或服务，也没有其他人替代他承担这项义务，那么在指定年限过后，商品债券随货币一起贬值。
商品债券是一种有价证券，也近似于一种合同。每一种商品债券都为人们的货币收入提供了有期限的安全与保障，并且以足够的期限为人们保留了在指定范围内选购商品或服务的权利，同时要求人们为自己的货币收入指定购买方向，为自己享有的权利指定承担义务的生产者，而自己承担在指定年限内购买其产品或服务的义务。例如消费领域有期限为1年的消费信用卡、期限为5年的IT信用卡、旅游信用卡、期限为10年的汽车债券、期限为20年的住宅基金、教育基金，等等；生产领域有期限为2年流动资产基金、工资专项基金、期限为5年机械大修理基金、房屋租赁与维修基金、期限为10年设备更新基金、房地产投资基金，等等；还有从消费领域向生产领域投资的，如期限为5年（或者10年）的股市债券。人们在指定范围和年限内购买了商品或服务，就履行了这样的合同。所以，商品债券不是货币，不是存款，也不是物权，而是一种债权。每一笔商品债券在买方帐户上单独记录，每一次兑现都从最早购入的债卷中扣除，所以，当人们用商品债券购买商品或服务时，几乎感觉不到通货膨胀，除非最早购入的商品债券快要到期或者已经到期，收到银行发出的通知。人们手里只会保留少量现金，用于购买一些小商品和随时需要的服务。
银行根据各种商品债券彼此不同的发行量而确定贷款方向，减少了盲目性，就可以避免在任何一个领域出现过热现象，避免经济危机，就可以在全社会实现充分就业，使经济发展完全适应有效需求，给企业足够的信心以适应可持续发展的要求。而商品债券不能自由流通，被限定了购买商品或服务的范围，已经分割商品市场，即使在哪个领域出现过热或者危机，也只能导致该行业的企业兼并，不会引起全社会恐慌。因此，如果说，通货膨胀给企业增加了新的负担，还可能给经济发展带来其它负作用，那么，以商品债券替代存款，足以抵消这些负作用。然而，以商品债券替代存款，保证商品债券被依法兑现，不仅需要银行监督，也不仅需要有关企业的监督，而且还特别需要全社会自觉遵守相应的规则，自觉维护由这些规则确定的新秩序。在这里所面临的问题，关键不是对现有的经济关系做出哪些技术性的处理，而是这样的处理是否适应了社会需要，是否适应了社会意识的发展水平，因而是否被全社会普遍接受，正如资本主义发展到今天，人们普遍意识到在银行许可的范围之外签发空头支票是犯罪一样，否则，单靠法律与监督还不足以维护任何社会秩序，也不可能维护任何秩序。
总之，商品价值是商品交换者对其商品享有的权利。当这种权利以商品的使用价值来计量时，被计量的使用价值就转变为商品价值。无论是以劳动力的生理耗费来计量，还是以现有货币或贬值的货币来计量，商品价值都不因计量单位而发生任何变化。然而，信用方式的变化却可能改变社会总需求的增长方式，而经济增长则依赖于社会总需求的增长。因此，以货币贬值和商品债券，既保证消费者的社会总需求的增长得到充分的商品供给，以保证生产商的供给得到充分的消费，就可能取代现有货币发行方式。
然而，未来的信用方式是否发生变化，或发生哪一种变化，并非克服供求边缘矛盾的唯一方法。也许，当代西方的物流管理，已经足以克服供求边缘矛盾。因此，以上分析仅仅说明了一种可能，仅仅是为了说明，即使没有公有制，没有共产主义，商业社会也能克服周期性经济危机，走向共同富裕。
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