美国的监管改革怎么层出不穷啊？

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墨斯科：美国将在今年年底推出新监管体制
2009年07月04日 16:44  新浪财经
　　新浪财经讯 全球智库峰会“金融安全分论坛”于7月4日在北京举行，新浪财经全程直播本次论坛。前美联储芝加哥银行的行长迈克尔·墨斯科发言实录如下：
　　出新经济危机的时候，一般来讲更多的是对金融机构的监管，这在一定程度上能4产生作用，但它不是一个万能药，监管不能解决所有的问题。目前泡沫是由于过多的杠杆作用是来源于人类本性的，不仅仅是跟监管体系相关。如果我们的确来加强监管，也需要非常审慎地来做，因为不希望减少他们的创新。
　　今年年底美国可能会出台一个新的监管体制，美国有不同的金融机构的监管机构或体制。证券是由中央政府来监管，银行是由中央政府以及州政府进行监管(中国叫省政府)，其它还有中央层次的一些监管机构，他们都是对金融机构进行监管的机构。美国没有国家监管机构，大多数监管机构都是由州政府形成的，所以，我们建议要弥补这样的差距，每个大的金融机构，特别是对金融稳定有影响的金融机构都应该受制于我们金融监管机构。比如银行、保险、金融、投资银行等等，无论它有什么样的背景都应该受到监管机构的监管，这是金融监管方面新的议案，由财政部牵头的机构，还有美联储局，对大的金融财团或者大的投资银行都要受到这个机构的监管。
　　银行是一个非常重要的金融机构，一旦我们明确它的重要性，市场就会了解到美国政府会保护这些公司，因此，有人在美国市场进行融资的时候就会这个融资意愿，出现问题的时候会需要联邦政府进行担保，现在建议要改变这种做法，但还没有讨论充分。还有其它的资本金，他们有一些优势，在市场上人们都说他们是很大的公司不会破产的。
　　另外还有一个建议，我们必须对证券市场进行监管。我们提到了证券化，比如银行产品的证券化，汽车产业的证券化，信用卡贷款的证券化等等。最重要的是对房贷的证券化。有一些人把坏账进行证券打包再重新卖到市场，这样他们就能获取一定的利率利润。金融衍生产品的监管，我们要求透明度标准以及金融衍生品的标准化管理，必须要有清算机构以及交易机构的监管。
　　还有消费者保护，我们有单独的消费者保护机构，涉及到所有消费者保护的监管都会转入新的，独立的消费者保护机构。主要涉及到房贷等消费者保护，一旦把它进行分离，可能对金融机构和其它公司进行足够的监管。当然，有的时候这方面的工作也会出现所谓的重合。
　　另外一个重要内容，跟我们刚才讨论的内容有关系，对国际金融标准方面进行协调以及国际标准合作，因此加强国际资本监管方面已经有了巴塞尔协议等等一系列国际金融机制来对大型全球化金融机构进行监管。我会谨慎来表示我们的意见，我们认为要加强国际交流和国际协作，但很难实现这样的合作，这是非常非常困难的。因为每个国家有不同的国情，他们的金融机构、金融架构都是不一样的，各有不同。因此，要找到一个契合点，要使各个国家能在金融领域进行合作是难上加难的。
　　中国在目前世界扮演很重要的角色，这是非常正面的作用，蒙代尔先生说中国不能给世界提供正确答案，我们知道，中国确实有很多优势，其它国家并不是没有这个优势，因此很难协调各个国家在金融领域的合作，这是非常难以实现的目标。
　　我简单做一下总结，目前提交给美国国会的草案包括的几项内容。在美国，首先要把行政建议交给国会来进行讨论，当然，看到国会里会有利益集团会就此不断进行博弈，因此，我建议大家要关注这项法案，使这项法案获得通过。谢谢！

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关键词：层出不穷 金融衍生产品 标准化管理 信用卡贷款 巴塞尔协议 美国 改革 监管 层出不穷

美国08年3月出了个蓝皮书，09年6月又有个白皮书，09年底还要改，怎么改这么快呢？到底有多少有用处？有多少能落实？

2008 年9 月，以雷曼兄弟破产为标志，源于美国的次贷危机迅速演变为全球金融危机，对国际金融体系造成极大的冲击和破坏，也充分暴露出现行监管体制的弊端。国际社会以G20 峰会和金融稳定理事会为主要平台，对现行监管体制展开全面反思，推动新一轮国际金融监管改革。在此背景下，美国奥巴马政府开始大刀阔斧地推动全面金融监管改革。
2009 年1 月6 日，美国第111 届国会参众两院议员开始履新；1 月20 日，新当选总统奥巴马宣誓就职。6 月17 日，财政部正式向国会递交长达88 页的金融监管改革白皮书《金融监管改革：新的基础》，标志着奥巴马政府正式启动金融监管改革。（钱财张鲍尔森2008年3月提出的改革蓝图与此次改革毫无关系，当时提出的时候仅仅是个概念框架，况且危机还局限于次贷危机，没有上升为国际金融危机，改革也没有那么迫切）为实现上述改革目标，奥巴马政府先后向国会递交了多项针对性立法草案及修正案，总篇幅超过600 页。
按照美国宪法规定的立法程序，任何立法都须先经国会参议院和众议院投票表决通过，才能提交总统签字生效，成为法律。参众两院可针对同一个议案先后投票，也可针对同一议题分别提出本院的议案版本。此次美国金融监管改革立法即采用后一种立法方式。
收到政府递交的立法建议案后，参众两院按照分工分别将草案送交相关委员会。委员会结合立法目标对草案进行密集考虑、仔细研究、举行听证会和反复辩论，对提案进行采纳、合并或修订和完善，或就相关议题提出新的法案，在委员会投票通过，然后报告全院（floor）。随后，院领导将安排全院考虑（floor consideration），举行辩论并对法案进行修正后，在全院投票通过。按此程序，众议院金融服务委员会和参议院银行委员会分别负责两院金融监管改革立法的前期工作，两院牵头负责此项任务的分别是众议院金融服务委员会主席、马萨诸塞州民主党籍议员弗兰克（Barney Frank）和参议院银行委员会主席、康涅狄格州民主党籍议员多德(Christopher J. Dodd)。由于分工原因，众议院农业委员会和能源与商业委员会也参与了改革立法，农业委员会提出衍生品交易监管的议案，与金融服务委员提出的议案妥协折中后分别在两个委员会投票通过；能源与商业委员会和金融服务委员会分别投票通过《消费者金融保护法案》。
众议院金融服务委员会采取各个击破（ piecemeal approach）的立法策略，按议题逐一推进较小的针对性法案（Targeted Act）在委员会内投票通过，最后将这些针对性法案及一系列修正案打包组合成长达1279 页的综合性法案《2009 年华尔街改革与消费者保护法案》（H.R.4173），报告众议院考虑。
12 月11 日，众议院以232：202 的微弱优势通过H.R.4173号法案。其中，全体共和党议员无一人投票支持，另有27 名民主党议员也投了反对票。投票前共收到200 个修正案，审议后采纳了36 个，但还未整合到法案最终版本中。该法案反映了奥巴马政府改革计划的绝大部分动议，被舆论和业界称为自1930 年代美国罗斯福新政（New Deal）以来最重要的金融监管立法行动，其在众议院通过标志着奥巴马总统致力推行的全面金融监管改革计划取得突破性进展。
与众议院不同的是，参议院银行委员会采取了一步到位（all in one）的立法策略，不单独审议和通过针对性法案，而是直接提出综合性法案，希望在银行委员会一次性投票表决。自2009年7 月奥巴马政府向国会递交金融监管改革立法建议后，参议院银行委员会主席多德与其同僚一直在“悄悄地”起草该院版本的改革法案，公众对参议院的立法进展所知甚少。11 月10 日，多德对外发布综合性法案《2009 年恢复美国金融稳定法案》讨论稿（以下简称“多德法案”），全文长达1136 页，引起广泛关注。多德法案由7 个较小的针对性法案和若干其他条款组成。此后，多德又于2010年3月15日正式提出修改后的议案。该法案于3月17日在参议院银行委员会通过，于5月20日在参议院全院通过。
此后，两院指定立法代表组成合议委员会，对两院法案进行合并审议，于6月25日形成合议报告（也就是国会即将递交总统签字的版本）。参众两院分别通过合议报告后，才可递交总统签字生效，成为法律。

2008 年9 月，以雷曼兄弟破产为标志，源于美国的次贷危机迅速演变为全球金融危机，对国际金融体系造成极大的冲击和破坏，也充分暴露出现行监管体制的弊端。国际社会以G20 峰会和金融稳定理事会为主要平台，对现行监管体制展开全面反思，推动新一轮国际金融监管改革。在此背景下，美国奥巴马政府开始大刀阔斧地推动全面金融监管改革。
2009 年1 月6 日，美国第111 届国会参众两院议员开始履新；1 月20 日，新当选总统奥巴马宣誓就职。6 月17 日，财政部正式向国会递交长达88 页的金融监管改革白皮书《金融监管改革：新的基础》，标志着奥巴马政府正式启动金融监管改革。（钱财张鲍尔森2008年3月提出的改革蓝图与此次改革毫无关系，当时提出的时候仅仅是个概念框架，况且危机还局限于次贷危机，没有上升为国际金融危机，改革也没有那么迫切）
为实现上述改革目标，奥巴马政府先后向国会递交了多项针对性立法草案及修正案，总篇幅超过600 页。
按照美国宪法规定的立法程序，任何立法都须先经国会参议院和众议院投票表决通过，才能提交总统签字生效，成为法律。参众两院可针对同一个议案先后投票，也可针对同一议题分别提出本院的议案版本。此次美国金融监管改革立法即采用后一种立法方式。
收到政府递交的立法建议案后，参众两院按照分工分别将草案送交相关委员会。委员会结合立法目标对草案进行密集考虑、仔细研究、举行听证会和反复辩论，对提案进行采纳、合并或修订和完善，或就相关议题提出新的法案，在委员会投票通过，然后报告全院（floor）。随后，院领导将安排全院考虑（floor consideration），举行辩论并对法案进行修正后，在全院投票通过。按此程序，众议院金融服务委员会和参议院银行委员会分别负责两院金融监管改革立法的前期工作，两院牵头负责此项任务的分别是众议院金融服务委员会主席、马萨诸塞州民主党籍议员弗兰克（Barney Frank）和参议院银行委员会主席、康涅狄格州民主党籍议员多德(Christopher J. Dodd)。由于分工原因，众议院农业委员会和能源与商业委员会也参与了改革立法，农业委员会提出衍生品交易监管的议案，与金融服务委员提出的议案妥协折中后分别在两个委员会投票通过；能源与商业委员会和金融服务委员会分别投票通过《消费者金融保护法案》。
众议院金融服务委员会采取各个击破（ piecemeal approach）的立法策略，按议题逐一推进较小的针对性法案（Targeted Act）在委员会内投票通过，最后将这些针对性法案及一系列修正案打包组合成长达1279 页的综合性法案《2009 年华尔街改革与消费者保护法案》（H.R.4173），报告众议院考虑。
12 月11 日，众议院以232：202 的微弱优势通过H.R.4173号法案。其中，全体共和党议员无一人投票支持，另有27 名民主党议员也投了反对票。投票前共收到200 个修正案，审议后采纳了36 个，但还未整合到法案最终版本中。该法案反映了奥巴马政府改革计划的绝大部分动议，被舆论和业界称为自1930 年代美国罗斯福新政（New Deal）以来最重要的金融监管立法行动，其在众议院通过标志着奥巴马总统致力推行的全面金融监管改革计划取得突破性进展。
与众议院不同的是，参议院银行委员会采取了一步到位（all in one）的立法策略，不单独审议和通过针对性法案，而是直接提出综合性法案，希望在银行委员会一次性投票表决。自2009年7 月奥巴马政府向国会递交金融监管改革立法建议后，参议院银行委员会主席多德与其同僚一直在“悄悄地”起草该院版本的改革法案，公众对参议院的立法进展所知甚少。11 月10 日，多德对外发布综合性法案《2009 年恢复美国金融稳定法案》讨论稿（以下简称“多德法案”），全文长达1136 页，引起广泛关注。多德法案由7 个较小的针对性法案和若干其他条款组成。此后，多德又于2010年3月15日正式提出修改后的议案。该法案于3月17日在参议院银行委员会通过，于5月20日在参议院全院通过。
此后，两院指定立法代表组成合议委员会，对两院法案进行合并审议，于6月25日形成合议报告（也就是国会即将递交总统签字的版本）。参众两院分别通过合议报告后，才可递交总统签字生效，成为法律。