[英文文献] 动态因素模型的波动面 [推广有奖]

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离散变量438 发表于 2004-11-29 20:40:17 |AI写论文

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英文文献：动态因素模型的波动面
英文文献作者：Michel van der Wel,Sait R. Ozturk,Dick van Dijk
英文文献摘要：
隐含波动率曲面是不同执行价格和不同到期时间的期权合约隐含波动率的集合。我们研究因子模型来捕捉这个三维隐含波动率表面的动态。我们考虑了三种模型类型来检查表征表面及其动力学所需的特征:一般的动态因素模型，设计用于沿着货币性和成熟度维度捕捉表面关键特征的限制性因素模型，以及中间的基于样条的方法。主要结论是:(i)限制和spline-based模型都拒绝对一般动态因子模型,(2)表面非常持久的因素,(iii)限制模型选择三角洲是优于更常用的罢工相对于现货价格作为moneyness测量。