范麟宇：指数平滑异同平均线（MACD）指标的介绍和使用

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　下面讲讲指数平滑异同平均线（MACD）指标。

　　一：指数平滑异同平均线（MACD）指标的介绍：

　　MACD称为指数平滑异同平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和走势可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

　　二：指数平滑异同平均线（MACD）指标的基本用法：

　　1、MACD 金叉：白线（DIFF）由下向上突破黄线（DEA），为买入信号。

　　2.、MACD死叉：白线（DIFF）由上向下突破黄线（DEA），为卖出信号。

　　3、MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。

　　4、MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。

　　5、白线（DIFF）与 黄线（DEA） 均为正值,即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买入信号。

　　6、白线（DIFF）与 黄线（DEA） 均为负值,即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖出信号。

　　7、当 黄线（DEA） 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。

　　8、黄线（DEA） 在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI 及 KDj指标可适当弥补缺点。

　　三：指数平滑异同平均线（MACD）指标的应用原理

　　在大多数期货技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者表示趋势向下，后者表示趋势向上，柱状线越长，趋势越强。

　　1、当白线（DIFF）和黄线（DEA）处于0轴以上时，属于多头市场。白线自下而上穿越黄线时是买入信号。白线自上而下穿越黄线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。

　　2、当白线（DIFF）和黄线（DEA）处于0轴以下时，属于空头市场。白线自上而下穿越黄线时是卖出信号，白线自下而上穿越黄线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。

　　3、柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。

　　4、形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。

　　5、当 MACD 与Trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的。而这时柱状垂直线图（Oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以大胆买进。

　　6、当 MACD 与 Trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而且是在 0 轴下展延，这时应该立即卖出。

　　7、当 MACD 与K 线图的走势出现背离时，应该视为走势即将反转的信号，必须注意盘中走势。

　　就其优点而言，MACD 可自动定义出走势趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶灼不动的盘面并无价值。同理，MACD用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用。总而言之，MACD 的作用是从市场的转势点找出市场的超买超卖点。

　　四：指数平滑异同平均线（MACD）指标的经典用法

　　1、顺势操作-金叉/死叉战法

　　就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。

　　2、逆市操作-顶底背离战法      （本人不建议这种你们使用这种方法）

　　就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多。

　　在一轮多头行情中，价格是创新高后还有新高，均线是完美的多头排列，光看价格和均线似乎上涨行情会没完没了。然而，当市场情绪完全被当前趋势所感染的时候，市场往往已经运行在第五浪了，这时候上涨空间有限，而下行空间无限， 而用MACD的头肩顶模式（右肩背离）——是一帖有效的清醒剂，往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性。

　　总体而言，使用MACD来操作短线，成功率是非常高的，顺势而为，逆势而屈。

　　---本文由特约分析师范麟宇撰写，言辞仅代表建议，转载请注明出处

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关键词：指数平滑 MACD 平均线 Mac ACD 走势