求助：油价变量可以在包含时间效应的固定模型里显著吗？

目前有一个问题很困扰我，希望可以得到大家的帮助。
我的主要回归变量是油价，而油价只有全球均值，因此每个国家的油价数值都是一样的。在这种情况下，我使用固定效应模型并加入时间效应，结果油价是显著地，这个结果合理吗？因为理论上，时间效应会消除各国数值都一样的油价变量的波动。希望大牛解答一下。下面是我的STATA命令：
xtreg y oilprice x1 x2....xn i.year.fe
另外，我用油价的原值，其他变量都对数化并一阶差分了。谢谢！

fe   前面那个点. 应改为带号,  对吗? 你的模型写全了为：
y_it oilprice_t  X_it i.year_t
作一阶滞后
y_it-1 oilprice_t-1  X_it-1 i.year_t-1

一阶差分变换： dy_it   doliprice_t  dX_it  i.year
固定效应和一阶差分接近，所以可以估计出结果，但“其他变量都对数化并一阶差分了”，而oliprice却是原水平，意义何在?