bifurcating embedded derivatives是什么？分叉嵌入式金融商品？

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bifurcating embedded derivatives是什么？分叉嵌入式金融商品？可以举例子吗？谢谢大神们～～

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关键词：derivatives Derivative Embedded CATI ATI 嵌入式

你这个名词的上下文是什么？

我觉得，似乎bifurcating是个动作，“分拆”的动作，而“embedded derivatives”是个名称。不像是“bifurcating embedded derivatives”整个是个名称。

还有，我觉得：derivative应该是衍生品（不是商品，commodity是商品）吧。embedded翻译成“嵌入式”挺好。

bifurcating 【embedded derivative】 from a 【hybrid financial instrument】 and 【host contract】 remained in that hybrid financial instrument.

将【嵌入衍生品】从【混合金融工具】分拆出来，只剩下【主合同】在那个混合金融工具（合同）里。

TimeT 发表于 2016-12-29 22:58
你这个名词的上下文是什么？

我觉得，似乎bifurcating是个动作，“分拆”的动作，而“embedded derivati ...

来源于wiki百科。原文：In 2010, IASB issued another portion of IFRS 9, primarily covering classification and measurement of financial liabilities and also addressing aspects of applying fair value option and bifurcating embedded derivatives.
网址https://en.wikipedia.org/wiki/IFRS_9

h2h2 发表于 2016-12-30 01:56
bifurcating 【embedded derivative】 from a 【hybrid financial instrument】 and 【host contract】 rem ...

所以，嵌入式衍生品的意思是指主合同里面分离出来的具有金融衍生品性质的商品吗？剩下的主合同只是纯粹的购买期权之类的？
不好意思，不大了解金融方面的知识。
可以举个例子吗？谢谢！

c_yy 发表于 2017-1-2 18:04
来源于wiki百科。原文：In 2010, IASB issued another portion of IFRS 9, primarily covering classific ...

点击你给的WIKI的链接后看到，这个好像是个国际上的会计、财务报告的概念，建议你去论坛的会计版问问那边的大神。

TimeT 发表于 2017-1-2 22:16
点击你给的WIKI的链接后看到，这个好像是个国际上的会计、财务报告的概念，建议你去论坛的会计版问问那边 ...

嗯嗯～好。IFRS9，是即将生效的会计准则，关于金融工具的。所以才想问金融版～

c_yy 发表于 2017-1-2 18:07
所以，嵌入式衍生品的意思是指主合同里面分离出来的具有金融衍生品性质的商品吗？剩下的主合同只是纯粹的 ...

所以，嵌入式衍生品的意思是指主合同里面分离出来的具有金融衍生品性质的商品吗？

嵌入式衍生品的意思是指主合同里面具有金融衍生品性质的【金融工具】，得从主合同里分离出来 (host contract and embedded derivative are recognised separately in the financial statements).

剩下的主合同只是纯粹的购买期权之类的？

剩下的主合同只是纯粹的 underlying, 如以下例子的五年期的债务工具 five-year debt instrument. 期权也是具有金融衍生品性质的金融工具。

可以举个例子吗？

从《国际财务报告准则第９号 - 金融工具》实施指南的例子。。。

第３部分　嵌入衍生工具

３-１　嵌入衍生工具：主债务工具的分拆

如果要求将嵌入非期权衍生工具从主债务工具中分拆出来，应如何辨认主债务工具和嵌入衍生工具的条款？例如，主债务工具应是固定利率工具、浮动利率工具还是零息工具？

主债务工具的条款反映了此混合工具明示的或暗含的实质性条款。如果缺乏暗含的或明示的条款，主体就要对条款作出自己的判断。然而，主体不可以辨认一个未规定的组成部分，或者设立某些主债务工具条款，以导致分拆出一项尚未在混合工具中明确显示的嵌入衍生工具，换言之，主体不能创造本来并不存在的现金流量。

例如，如果五年期的债务工具每年支付固定利息ＣＵ４００００，到期时支付额为ＣＵ１００００００乘以权益价格指数的变动，
A five-year debt instrument has fixed interest payments of CU40,000 annually and a contractual payment at maturity of CU1,000,000 【host contract】multiplied by the change in an equity price index【embedded derivative】,

那么将其识别为一项浮动利率主合同和一项具有抵销浮动利率部分的嵌入权益互换以替代识别为一项固定利率主合同，是不合适的。
it would be inappropriate to identify a floating rate host contract and an embedded equity swap that has an offsetting floating rate leg in lieu of identifying a fixed rate host.

在本例中，主合同为每年支付ＣＵ４００００的固定利率债务工具，因为在该混合工具中并不存在浮动利率的现金流量。
In that example, the host contract is a fixed rate debt instrument that pays CU40,000 annually because there are no floating interest rate cash flows in the hybrid contract.

此外，确定的嵌入非期权衍生工具（例如远期或互换） 条款，必须使得该嵌入衍生工具在混合工具开始时的公允价值为零。如果允许基于此外的其他条款分拆嵌入非期权衍生工具，那么一项单一混合工具就可以分解成无限多种主债务工具和嵌入衍生工具的组合，例如，分拆出具有造成杠杆、不对称或尚未在混合工具中显现的其他风险敞口的条款的嵌入衍生工具。

因此，分拆嵌入非期权衍生工具的条款使其在混合工具开始时的公允价值不为零，是不恰当的。应根据金融工具发行时存在的情况来确定嵌入衍生工具的条款。

h2h2 发表于 2017-1-4 23:54
所以，嵌入式衍生品的意思是指主合同里面分离出来的具有金融衍生品性质的商品吗？

嵌入式衍生品的意思 ...

哇～～～好详细！！！
谢谢！！懂了！！！！

c_yy 发表于 2017-1-6 00:04
哇～～～好详细！！！
谢谢！！懂了！！！！

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