套利与套期保值的区别，请大家畅谈

我讲的不是套利？什么水平啊？我讲的套利部分，很明显给你指出了理论和实操中的不同界定。你不懂，倒也没有关系，只是版主不能这么随便加分的吧！ 对人大经济论坛越来越失望！之前说过不在宏观经济学板块回答任何问题，看来得扩展了。11# FRMNY2008

套期保值属于风险管理范畴，  是以现货供需为背景的，一般涉及到实物交割，交割也是最后的交易保护。

套利是属于投机范畴，使用组合交易方式，跨市场，跨品种，跨月份，一般在边际范围内就可以交易了。

liprayer 发表于 2009-8-27 17:14
我讲的不是套利？什么水平啊？我讲的套利部分，很明显给你指出了理论和实操中的不同界定。你不懂，倒也没有关系，只是版主不能这么随便加分的吧！ 对人大经济论坛越来越失望！之前说过不在宏观经济学板块回答任何问题，看来得扩展了。11# FRMNY2008

您的想法似乎有些偏激，我的评分在于鼓励大家进行思考和回答问题。
希望您理解。
感谢您对金融投资的支持！

我两个都做过
套利，是有风险的，而且风险并不小，哪有一定赚钱的，这要看水平的。  套利方式很多，出发点也有不同。国内的一些品种玩起来也有讲究，做近远期套利，跨品种啊等等，老外就直接有套利合约做的，比如大豆11月-9月的价差，就交易这个价差。。。你说套利和投机有什么不同

套保比较复杂些  并不是简单的期货 现货头寸开的相反。  尤其是成熟的套保机制  是贯穿整个产业链流程的，很讲究，一时说不完。  至于 经常有学术文章研究什么最佳套保比例啊、什么套保方案啊，建议大家少看，因为真正做套保的公司和执行的做手，完全和那没关系，除了基于公司的现货库存情况外，做手的水平也有讲究的。

我靠 居然看到有人说 “一般涉及实物交割”，，，，乱讲，有实物交割的  也有很大一部分不实物交割。  只要保值自己的货就行了，交割做什么啊。

套利我的理解就是投机，只适合期货，套利分牛熊套利、蝶式套利、跨商品套利等等，是你在没有现货且不需要现货做套保的前提下进行的一种多品种间（跨商品套利，如：小麦/玉米、大豆/豆油/豆粕间）或单品种近远期结合（如蝶式套利，因近远期合约存在差价，且近期合约、中期合约、远期合约，可能存在“多、空、多”的关系，因此存在蝶式套利）的投机行为。

套期保值则是你有现货，但现货价格存在波动，为了现货不贬值你可以在期货上卖出相当于现货价值的期货合约，当现货价格下跌，你的空单赚钱，弥补了现货贬值，当现货上涨，虽然你的空单赔钱，但由于现货上涨弥补了你的空单头寸。
-----说得很明白.

拜读各位高见

套利是主动的，套期保值是被动的

套期的来源是hedging，利用期货和现货的仓位来降低未来价格带来的不确定性，是用来降低风险的工具。理论上他是牺牲利润来降低风险的。

套利是寻找价格错位的机会，从中获得利润。

套期做得好能达到套利的效果，不过很多时候为了套利而作套期，最后就出现了那些个赌输的案例。

事实上这中间没有那么清楚的，因为他们就不是一个对立的事物。