一个basel资产证券化问题。

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各位大侠：
小弟阅读了几遍银监会和baselII关于资产证券化的文章，（附件七：《商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引》(第5次征求意见稿)）
其中的第三十五条：
第三十五条
发起机构为投资者权益计提的资本为以下三项的乘积：
（一）
投资者权益。
（二）
相关信用转换系数。
（三）
基础资产证券化之前的平均风险权重。

这个计算倒是好理解，我就想知道：
1，这个投资者权益计提的资本用来做什么的啊？
2，我在计算资产证券化RWA的时候在哪里需要这个发起机构为投资者权益计提的资本？
2，发起机构不是转移风险了么，应该会直接扣减转移的风险暴露，为什么还要计算什么监管要求呢？
谢谢。非常希望有Basel专家来给我菜鸟传道授业解惑！

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关键词：Basel 资产证券化 Base 证券化 BASELII 求助 资产 Basel 证券化

Basel专家们快快出现吧

还有一个问题：就是传统型和合成型资产证券化到底有什么区别？我的理解就是传统没有类似信用缓释的部分，而合成型有，是不是这样呢？

Traditional :TRUE SALE

试着说下
证券化不代表完全没有风险,这点看现在美国再清楚不过了.
所以,即使证券化,或者说表外资产,仍然存在损失的可能,资本用来弥补UNEXPECTED LOSS.

对于传统和合成,按照CBRC解释,是的.
我的理解是,信用缓释的技术目前并不完善,也就是CDO/CDS的定价并非非常合理.
所以合成的风险比较大,需要特别提出.

多谢各位，给小弟很好的提醒，5楼是从宏观上解释的，我想知道更加具体的。有劳各位！

怎么就没有人来解答呢，现在国内basel专家多不多啊？

ruiwanlinjob 发表于 2009-8-27 10:58
各位大侠：
小弟阅读了几遍银监会和baselII关于资产证券化的文章，（附件七：《商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引》(第5次征求意见稿)）
其中的第三十五条：
第三十五条
发起机构为投资者权益计提的资本为以下三项的乘积：
（一）
投资者权益。
（二）
相关信用转换系数。
（三）
基础资产证券化之前的平均风险权重。

这个计算倒是好理解，我就想知道：
1，这个投资者权益计提的资本用来做什么的啊？
2，我在计算资产证券化RWA的时候在哪里需要这个发起机构为投资者权益计提的资本？
2，发起机构不是转移风险了么，应该会直接扣减转移的风险暴露，为什么还要计算什么监管要求呢？
谢谢。非常希望有Basel专家来给我菜鸟传道授业解惑！

我对basel以及商业银行这块不是很在行，但是重在参与哈。
对于计提资本应该和核心资本差不多，其风险系数应该很小，相当于商业银行的准备金吧。所以在计算资产证券化的时候应该是分开计算，即计提部分和剩余部分按照不同的信用系数或风险系数加权处理。
一般来讲，商业银行的表外业务是不直接计算到正式的银行风险中的，但是随着金融混业经营以及大的风险敞口的暴露，表外业务也逐渐成为新一轮银行监管的重点。这在新basel中也有部分体现。多数人认为表外业务实质上没有承担多少风险，就证券化来讲，这是一种间接的负债形式，实质上承担了第二借贷者。所以这种包装在出售的行为也间接地给商业银行运作带来的风险，监管显得势在必行。
五楼讲道德cdo等衍生工具则是另一种的体现，是证券化的具体事例。多有助于分析。

多谢版主亲自出马解答，受宠若惊，这些答案已经帮助我很多了，对着这些解释我再看看心里也有点数了，谢谢各位，谢谢人大经济论坛