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楼主: inPeak
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[原创观点] 【独家发布】中产阶层更需要资产配置 [推广有奖]

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inPeak Investment

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inPeak 发表于 2017-3-28 00:26:20 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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作者:inPeak
来源:投资人(ID:TZRZXPT)

资产配置这个名词似乎离普通人很遥远,身边的很多白领阶层认为资产配置是基金公司的事情,或是那些高净值人群的事情。


其实不然,最需要自己去谋划资产配置正是以都市白领为代表的中产阶层。高净值人群需不需要筹划资产配置,当然是需要的,但是他们更多有能力将资金交给专业理财机构(例如基金公司、私人银行等)帮忙打理。低收入人群的处于温饱的生存线上,就不需要考虑资产配置了。而中产阶层除了满足基本的生活所需,往往还会有一部分的资金盈余,这部分盈余的资金正是需要好好去筹划的。


资产配置,或者通俗讲理财意识有多重要。我有一位亲戚,在2009年的时候大概有100万元,我们姑且把他归于中产阶层。那时候他咨询我,要不要买房?我说,买,必须买,货币贬值这么厉害,房子是很保值的。他说,去哪里买。我说,去深圳买。他说,去深圳买,他的资金不够。我说,为什么不够,你不是有100万吗?他说,100万在深圳也买不了什么好房子,买完我就没钱了。我顿时明白,他的脑海中压根就没有想去贷款那个意识。我说,你可以做房贷啊,房贷的利率很低,绝对划算。他说,付那么多利息多不划算。后来我还是苦口婆心跟他讲了钱是越来越不值钱,一直在贬值,房贷的利率算是很低的等等。最终,他也没听进去我的话。后来听说去存定期了。如果他当年在深圳买房,做三倍的杠杆,房价放了4倍,等于是自有资金翻了12倍,100万就变成1200万。可是因为他存了定期,即便是年化利率5%,那他的100万也只是140万,差距之大。


但是有人肯定又要问,要是亏了怎么办?有没有这种可能性?肯定有,但是这就是考验资产配置的能力。投资就是投一种概率,只有需要投资的标的大概率是上涨的,我们才会去投,同时我们也会通过不同的组合来保证预期投资收益的稳定性。那么肯定又有人要问,对于当年的经济环境,适合做怎么样的资产配置?那么下面我将为大家好好掰扯掰扯。


在国内,谈投资,必谈房地产投资。国内的房地产市场是典型的政策市,那是不是政策市就可以逆着市场规律呢?我看很难。从投资的角度来看,相对其他消费品以及房地产本身能带来的租金收益来讲,目前国内房地产的价格已经太高。2016年以来的地王频出,都显示这个资产太贵。更贵的价格永远意味着更低、而不是更高的预期回报。即便是在深圳这个土地资源极其稀缺的地方,房价相对于工资收入、租金回报、物价水平,都显得极其昂贵,很难预期房地产未来带来很高的回报率。另一方面,没有“永远只涨不跌的资产”,如果我们真的找到了这样的资产,那么多半是因为我们正处在涨跌循环的前半段而已。


再看A股。这是一个奇特的市场,伴随着“牛短熊长”的规律,很多人其实不是很愿意参与进来。但是对于A股的投资,尤其是针对蓝筹股的投资,近年来我一直持积极态度。我们来看蓝筹股及其股息率:经过了2014年的躁动以及和2015年的多次股灾,虽然2016年A股一直处于慢慢爬坡的状态,但是A股中的蓝筹股估值依然较为低廉,上证指数的PE和PB一直在处于低位,比2014年牛市启动前的高不了多少。对于这些估值仍不是很高的蓝筹股中,投资者可以可以通过行业前景、公司竞争力、估值等方面进行优中选优,选出值得投资的标的,并长期持有。


同时,对于A股市场,我们对小市值的股票要格外小心:A股的小市值公司估值依然偏高,创业板指数的PE和PB依然很高(不排除部分高成长的公司具有很好的投资价值,但这需要更强分析能力和对行业前瞻性的判断)。尽管在股灾后,这一估值较前些有所下降,但是从绝对数值上来看,创业板大部分股票仍然处于比较高的估值水平。另一方面,投资者也需要注意监管和其他正常的变化,如次新股的炒作可能随着IPO步骤加快而有所降温,潜在壳资源股票也可能随着退市和借壳政策变的严格而一文不值。


债券市场也是一个不可忽略的市场。经历了2013年下半年开始的牛市,目前国内公开市场的债券收益率实在是太低,但债券市场的稳定性和安全性也是有目共睹的,我们也可以通过提高杠杆和交易策略来实现较好的自有资金回报率。目前来看,低利率的市场环境出现可能改变的迹象,未来债券标的也要作为重点关注的对象,对于对冲风险和降低投资组合的波动性会起到一定的作用。



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h2h2 发表于 2017-3-28 02:49:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
谢谢分享

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sq2008 发表于 2017-3-28 07:13:27 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
谢谢分享!!!

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那不是微笑 在职认证  发表于 2017-3-28 08:27:19 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
无股权不富,是国内近年来私募股权投资快速发展的原因。
而随着国人理财观念的进步,对于理财的需求正在逐步追上欧美,但国内理财产品近年来却进展不大(可能略有偏驳)
一方面是政策法规的发展的限制,另一方面也是国内金融机构需要寻求适应国内环境的发展方向。
资产配置对于每一个其实都是重要的,有一句话叫人不理财,财不理你。
股市、债市、房产投资等等,这些年的发展有目共睹,可是正真适合中产阶层的却不多,更不要说适合普通大众的

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jsy6541 发表于 2017-3-28 08:36:10 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
投房地产不需要多少知识,买到就赚到,证券市场没有一定的积累风险很大,这是国内热炒房地产的原因之一。

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ws3161912 发表于 2017-3-28 08:41:02 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
抢房子去

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Jealy 在职认证  发表于 2017-3-28 18:05:30 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
抢房子,最近深圳的房价好像跌了

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inPeak 发表于 2017-3-28 19:59:23 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
Jealy 发表于 2017-3-28 18:05
抢房子,最近深圳的房价好像跌了
确实,但是建议不要急于下手

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钱学森64 发表于 2017-3-28 21:13:38 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
谢谢分享

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bbyyss007 发表于 2017-3-29 08:06:43 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
学习了,多谢。。。

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