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北京时间3月31日晚，国内网贷平台信而富正式向美国证券交易委员会公开递交了招股说明书，预计筹资额为1亿美元。该申请一旦通过，信而富将在2017年互金行业一众上市队列中拔得头筹，率先登陆美股市场。这也将是在各项监管政策落地之后，首家独立登陆资本市场的中国网贷信息中介平台。
招股说明书显示，截至2016年12月31日，信而富作为网贷信息中介平台，平台累计借款人超过140万，撮合借款交易笔数突破1000万笔。
资料显示，信而富平台主要产品分为现金消费类借款（Consumption Loans）与生活方式类借款（Lifestyle Loans），其中，现金消费类借款额度在500-6000元，期限最长为90天，平均年化利率为21%，平均手续费率为1-2%；生活方式类借款单笔额度最高10万元，期限最长3年，平均年化利率为15%，平均手续费率为11%。收费标准相对低廉，借款额度也显现了小额普惠的特性。数据显示，目前平台重复借款率高达67%，说明平台上费用低廉的借款产品受到了借款人的广泛欢迎和活跃使用。
信而富平台出借人包括富裕人群、高净值人群、机构投资者等。过去三年，出借人在信而富平台获取了稳定可观的投资收益，平台历史平均年化收益率为10-13%。
目前行业中普遍面临着征信覆盖不足的难题，如何有效防范欺诈、控制逾期率直接决定了平台核心实力，而科技能力则是网贷平台的主要核心竞争力。从招股书来看，信而富在过去16年间，利用自主技术陆续为包括中国银行、中国建设银行等国内商业银行开发信用评分、风险管理系统。信而富的预测筛选技术通过分析借款人的丰富线上数据，可以低成本获取高质量借款人，而自动决策技术可以实现自动化决策每一笔借款的额度、费率、期限等。信而富通过自主研发的评分系统，将生活方式类（Lifestyle Loans）借款人分为1-7类，1类为最好，7类为最差。
数据显示，信而富自2014年不断增加高评分的优质借款占比，2016年1-3类借款人借款金额合计占比近90%。信而富生活方式类借款（Lifestyle Loans）平均年化逾期率为7-8%。而现金消费类借款（Consumption Loans）2016年年化逾期率为2%。
招股说明书披露，信而富采用“Low and Grow”策略，向首次借款人提供较低的初始借款额度，通过借款人的重复借款培养借款人的信用记录，逐步提升其借款金额并满足借款人生命周期中的消费信贷需求。针对金额更大、期限更长的借款，借款人需要通过信而富在全国超过100家线下数据验证中心进行信息验证。
在笔者看来，这就是现金消费类借款（Consumption Loans）到生活方式类借款（Lifestyle Loans）的转化。据招股书披露，信而富单个现金消费类（Consumption Loans）借款人获客成本仅为17美元，在低获客成本下实现了借款人价值链的充分挖掘。招股书中显示，一般来说，信而富平台获取的借款用户在四到六个季度的成长期内，信而富平台收取的总费用可以覆盖其获客成本，自第二年起实现单位盈利并持续获得借款人的长期价值。2016年，信而富现金消费类贷款的总费用收入仅占总成交额的1.6%，如此低廉的收费标准也决定了信而富并不是一家以谋求短期暴利作为盈利模式的公司，而是通过提供费用低廉的借款产品、致力于与借款用户建立长期关系的平台。
宜人贷在2015年末成功上市，是互联网金融1.0时代的成果。时移世易，随着行业从互联网金融1.0过渡到金融科技2.0，信而富能否打响2017年中国金融科技的第一枪，让我们拭目以待。
京公网安备 11010802022788号
