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雷达卡
今天要分享的是一个银行股投资策略——银行股轮动配对策略。
总体的策略思路：
1.选取四大行作为股票池；
2.若当前没有持仓，则计算当前时间点每个银行的价格和昨日收盘价的比值，若其中最大的一个比值和最小的一个比值的差大于事先给定的阈值，则着手买入比值最小的银行股；
3.若当前已有持仓，则比较当前持仓银行的比值和最小的一个比值的差，若大于事先给定的阈值，则卖出当前持仓，买入比值最小的银行股。
策略按照分钟级进行回测。
简单分析一下策略的思想：该策略的主要思想是多头配对思路，选取表现较弱的银行标的买入，而卖出表现较强的银行标的。该策略的回测频度较高，开仓或者换仓的条件比较的是当前分钟级的股价和昨日收盘价之间的比值，所以其配对的周期很短，基本上可以认为是在隔日级别。另外由于四大行本身的波动性一致，甚至其背后的同质性也很强，因此内在逻辑是在短期内四大行的走势应该存在较强的回归效应，那么通过买入表现较弱的，卖出较强的进行调仓操作，就可以产生超额收益。且四大银行股股价相对稳定，波动小，能够减少策略净值曲线的很多波动，尤其也能够在市场情绪差的情况下成为“避风港”，另外银行股本身普遍业绩长期稳定，市净率偏低，具有很好的业绩支撑，这样的条件使得其在市场暴跌的过程中更能抗。
从实盘角度，我还没有进行验证，可能存在滑点的影响，且银行股普遍价格较低，滑点对于收益的影响应该也不小，而且频繁的换手操作也会造成较高的佣金成本。
小伙伴们的观点是什么呢？为什么这个策略就从回测结果上来看可以获得那么Bug的效果？
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