这道判断题对吗？

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In an efficient market, any transaction with initial cost being $0 should have a certain value of $0 at a future time because of “no arbitrage principle.”

为什么？

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关键词：Transaction EFFICIENT Arbitrage principle Initial 判断

请问楼主题目什么意思

Wrong. Why post twice?

我觉得是错的，因为可能最后的利益为负

phill,你能说下为什么错吗？

BELINDASUSU 发表于 2009-10-22 10:05
In an efficient market, any transaction with initial cost being $0 should have a certain value of $0 at a future time because of “no arbitrage principle.”

为什么？

貌似“efficient market”不代表“no arbitrage”
初始价格为零说明持有的动机成立，但是这并不表示其未来没有价值。
套利可能会使得市场出现有效，但是不是因为套利原则才使得交易实现均衡。事实上——套利有限！

楼上能举个例子吗？

套利是零成本，零风险，但是正收益，那么如果是零成本，零收益的话，应该也是零风险，但是我觉得，无套利是有风险的吧，这道题说的很不严密，我也觉得是错的，但是没有什么反证反驳

比如买入卖出同等价格的put 和call ,成本为零，delivery price are same.在efficient market里，他们的payoff可能有两种，负的和正的，并不一定为零啊。。我对于effcient market这个前提不是很了解

如果零投入，零收益，那岂不是零风险了吗？