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Credit Risk New Approaches to Value at Risk  属于MBA性质的书，主要对业界常用的信用模型如kmv、credit matrix、credit++等模型进行介绍，没有太多的数学推导和理论，适合初学者
部分目录：
CHAPTER 1
Why New Approaches to Credit Risk Measurement
and Management? 1
CHAPTER 2
Traditional Approaches to Credit Risk Measurement 9
CHAPTER 3
The BIS Basel International Bank Capital Accord: January 2002 23
CHAPTER 4
Loans as Options: The KMV and Moody’s Models 46
CHAPTER 5
Reduced Form Models: KPMG’s Loan Analysis System and

第二本：Credit Risk Modeling 作者：david lando
介绍了Structured model 和 reduced form model。读完之后会对信用风险模型的框架和思路有清晰的认识。
目录：
1 An Overview 1
2 Corporate Liabilities as Contingent Claims 7
3 Endogenous Default Boundaries and Optimal Capital Structure
4 Statistical Techniques for Analyzing Defaults
5 Intensity Modeling
6 Rating-Based Term-Structure Models
7 Credit Risk and Interest-Rate Swaps
8 Credit Default Swaps, CDOs, and Related Products
9 Modeling Dependent Defaults

第三本：Credit Risk 作者 duffie 相信作者不用介绍了，不过在这本书中duffie一改往日的风格，该书没有太多的数学
推导，看起来比较轻松，该书的特点是对各类信用风险产品定价作了介绍。
1 Introduction
2 Economic Principles of Risk Management
3 Default Arrival:Historical
Patterns and Statistical Models
4 Ratings Transitions:Historical Patterns and Statistical Models
5 Conceptual Approaches to
Valuation of Default Risk
6 Pricing Corporate and Sovereign Bonds
7 Empirical Models of Defaultable Bond Spreads
8 Credit Swaps
9 Optional Credit Pricing
10 Correlated Defaults
11 Collateralized Debt Obligations
12 Over-the-Counter Default Risk and Valuation
13 Integrated Market and Credit Risk Measurement

第四本： CREDIT RISK MODELING，VALUATION AND HEDGING 作者： Marek Rutkowski
该书的主要侧重点是Hazard Process,主要从连续半鞅理论着手，数学要求较高，这本书也解释了
很多在以上两本书中在讲reduced form model 时没有讲清楚的地方。该书我只有扫描的版本。

第五本：CREDIT RISK MODELING 作者： Marek Rutkowski 这本书和上一本内容几乎对应，可以
作为上一本的数学附录，对上一本书很多省略的数学证明等作了很好的补充。

部分目录：
1 Structural Approach 9
1.1 Notation and De¯nitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1.1 Defaultable Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1.2 Risk-Neutral Valuation Formula . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.1.3 Defaultable Zero-Coupon Bond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
1.2 Merton's Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
1.3 First Passage Times . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.3.1 Distribution of the First Passage Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.3.2 Joint Distribution of Y and ¿ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
1.4 Black and Cox Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
1.4.1 Bond Valuation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.4.2 Black and Cox Formula . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.4.3 Corporate Coupon Bond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1.4.4 Optimal Capital Structure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
1.5 Extensions of the Black and Cox Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.5.1 Stochastic Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
1.6 Random Barrier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
1.6.1 Independent Barrier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
2 Hazard Function Approach 35
2.1 Elementary Market Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
2.1.1 Hazard Function and Hazard Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
2.1.2 Defaultable Bond with Recovery at Maturity . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
2.1.3 Defaultable Bond with Recovery at Default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2.2 Martingale Approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
2.2.1 Conditional Expectations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
2.2.2 Martingales Associated with Default Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
2.2.3 Predictable Representation Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
2.2.4 Girsanov's Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
2.2.5 Range of Arbitrage Prices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2.2.6 Implied Risk-Neutral Default Intensity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.2.7 Price Dynamics of Simple Defaultable Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
2.3 Pricing of General Defaultable Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.3.1 Buy-and-Hold Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2.3.2 Spot Martingale Measure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
2.3.3 Self-Financing Trading Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
2.3.4 Martingale Properties of Arbitrage Prices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
2.4 Single Name Credit Derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.4.1 Stylized Credit Default Swap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.4.2 Market CDS Spread . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
2.4.3 Price Dynamics of a CDS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
2.4.4 Replication of a Defaultable Claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
2.5 Basket Credit Derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
2.5.1 First-to-Default Intensities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
2.5.2 First-to-Default Representation Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
2.5.3 Price Dynamics of Credit Default Swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
2.5.4 Valuation of a First-to-Default Claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
2.5.5 Replication of a First-to-Default Claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
2.5.6 Conditional Default Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
2.5.7 Recursive Valuation of a Basket Claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
2.5.8 Recursive Replication of a Basket Claim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
2.6 Applications to Copula-Based Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
2.6.1 Independent Default Times . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
2.6.2 Archimedean Copulae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
3 Hazard Process Approach 87
3.1 Hazard Process and its Applications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
3.1.1 Conditional Expectations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
3.1.2 Hazard Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
3.1.3 Valuation of Defaultable Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
3.1.4 Defaultable Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
3.1.5 Martingales Associated with Default Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
3.1.6 F-Intensity of Default Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
3.1.7 Reduction of the Reference Filtration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
3.1.8 Enlargement of Filtration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
3.2 Hypothesis (H) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
3.2.1 Equivalent Forms of Hypothesis (H) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
3.2.2 Canonical Construction of a Default Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
3.2.3 Stochastic Barrier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
3.3 Predictable Representation Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
3.4 Girsanov's Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.5 Invariance of Hypothesis (H) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
3.5.1 Case of the Brownian Filtration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107

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都是很有用的资料
不过只看到第一本书
其他可是还没上传??

"档案已损坏且无法修复"

已分别于不同时间下载三次
花了论坛币
没得到东西
是很不好的感觉!!!

我也的是，下载了两次，都说文件损坏无法打开，请楼主检查一下。