Non-linear 2SLS

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连老师
(CC: 其他能回答的热心人）

我想请教非线性2阶段估计的做法。具体的例子如下。

Y= 上市与否的二值变量（0/1) : IPOD


内生变量
X1= CEO持股 : CEOOWN
X2=CEO持股的二次方   CEOOWN*2


工具变量
X3 =  ROA的标准误 SD_ROA
X4 =  Liquidity
X5 =  是否是子公司的dummy:  Susidary

控制变量
ASSET
LEVERAGE
Industry  dummy
Year dummy

CEO持股 : CEOOWN 是内生的，那么就用 N2SLS. 很多CEO ownership的paper都说用外生变量的二次项和交乘项作为工具变量，那么具体该怎么写呢？
首先
我直接用ivprobit
① 不考虑在第一阶段的 CEOOWN*2中加入其他不同的工具变量
xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  = SD_ROA  Liquidity Susidary)  , first twostep
② 加入工具变量的2次项目和交叉项

xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  = SD_ROA*2  Liquidity*2  Susidary*2  ///
        SD_ROA*Liquidty SD_ROA*Susidary  Liquidity* Susidary)  , first twostep


③ 加入工具变量,工具变量的2次项目和交叉项
xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  = SD_ROA  Liquidity Susidary   ///
                                      SD_ROA*2  Liquidity*2  Susidary*2   ///
                                          SD_ROA*Liquidty SD_ROA*Susidary  Liquidity* Susidary)  , first twostep


谢谢

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关键词：Linear Linea 2SLS line near

PS:
还有一个问题就是，我不想在第一阶段的估计中包括进第二阶段的全部变量该怎么办。使用了ivprobit，ivreg2的话，第一阶段的估计也包括了第二阶段的全部变量。

要解决这个问题，是否是先自己进行第一阶段估计，自己取得预测值 Pre_CEOOWN 以及其平方 Pre_CEOOWN2。
然后把这两个值作为工具变量放进ivprobit

xi:ivprobit IPO  ASSET LEVERAGE Industry  dummy  Year dummy   ///
( CEOOWN  CEOOWN*2  =Pre_CEOOWN Pre_CEOOWN2)  , first twostep