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股价的压力线和支撑线
于德浩
2017.10.19
K线技术分析认为， 前高点为压力线。 这是因为，如果要突破这个压力线，可能就意味着股价从此一去不复返了，低价位的量子态都已经填满了。所以说，如果前高点以下的成交量足够密集，那么向上突破的概率是很大的；而如果前期是三蹦两跳上去的，那么向下回调就几乎不可避免了。
一般来说，短期的前高点是很容易突破的；而长期均线的压力是较难突破的。当然了，一旦突破前期高点，那么就是股价新的上涨空间打开了，那些大量的空穴量子态只是处于第一轮的填充过程中。
实际上，这也就可以理解一旦突破前高点，那么前高点的压力线就转成了下一个股价运行空间的支撑线。在股价上行过程中，前高点是最为有力的支撑线，其实一般股价也就回调涨幅的一半左右就止步了。
比如，股价突破10元上涨到12元，一般会回调至11元左右，然后再上行，不大可能更低。就是说，从10元到11元，只是一轮上涨就填满所有的量子态了；而11元到12元，上行的时候走的比较急，有必要回来补一下。一般来说，如果回调的时间长，交易量大，那么再次反弹上行就非常的快。比如，从12元到11元，用时3周向下回调；那么从11元重新上涨及突破12元，也就几个交易日的长阳线搞定。 相反，如果是急跌，几根长阴线回调，那么可能就要用几周的缓慢上行去填满那些空白量子态。
前面一种情况容易使人错过一段上涨行情，比如从11.8元卖出，结果又在12.5甚至13元重新买入，不可能买到极小值11元附近。后面的情况就是很难卖到极大值12元处，比如只能在11.3元卖出，而买回要在11.8元处。更可悲的是，如果判断为压力点，要转势下跌，清仓离场，那么后面更大的上涨行情就从此无缘。所以，综合来看，“以不变应万变”持股不动才是大智若愚的做法。
股价波段式上行中，一般把每一个波谷看成是支撑线也是可以的。比如，股价重新从波谷11元上行，突破前高点12元，再至新高点15元。若从此回调，会有这么几个支撑点位。第一个是涨幅的一半，即11+（15-11）/2=13元；第二个支撑线是前高点12元；第三个就是前波谷的低点11元。要说第四个支撑线就是刚开始的上涨突破点10元处了，不过此时股价已经下跌了1/3，是称为回调呢，还是看成转为下跌趋势呢？
所以说，操盘手一般的止损线会设在前高点12远处，即大约20%的最大亏损。就是说，当股价创新高15元时，交易员就预判为股价在上行通道中，于是当有新的融资进来时，就不断的加仓买入。往上涨到16、17元要买入，这是上升趋势在继续；往下跌到14、13元也买入，这是短暂回调，持仓成本会更低。但是，当股价下跌到12元时，到止损线了，最起码是不能继续加仓了；开始陆续减仓30%或50%，这叫前期获利回吐。
人们所说的操盘纪律，就是指当下跌到止损线时，能不能停止加仓或者果断出货。按照一般的人性，主观的感性，“哎呀，前面15元都不卖，现在12元卖，这不太傻了吗？得加仓摊低成本啊。”所以说，熊市中一般股民损失惨重就是这个原因。本金10万，最大跌70%也才损失7万元，但是他在这个过程中一直在加仓试图摊低成本。结果，就是后面试图“翻本”新借来的40万元，又亏损一半20万元，总计损失27万元。
就是说，普通股民的止损线设了等于没设，反正又不按计划执行。看见没，如果从10万亏损7万，那也还有3万的正资产；但是，为翻本借来的40万又亏损20万，净资产就是-17万。
恰恰相反，在股价大幅上涨时，一般股民是不担心亏本的，所以本金10万翻3倍，就变成30万。能白赚20万，何必借钱呢？但是，金融机构往往会在大牛市中赚的盆满钵满，因为他们的融资渠道很广、融资成本很低。比如自有资金10亿，翻3倍，也就赚20亿。但是如果融资100亿，哪怕新资本仅翻2倍，那也是毛利润100亿。再减去30亿的融资成本，还有净利润70亿。所以，一场大牛市下来，金融机构自有资本从10亿变成30+100-30=100亿。
在股价上行过程中，压力线或支撑线的有效性决定于前期的成交量。如果支撑线价位以下的成交量非常大、非常密集，而且持续时间很长，那么这个夯实基础就很厚，几乎所有的量子态都被填满了，股价就很难击穿这个点位下行。
而如果压力线价格以下的前期成交量巨大，那么既然空穴量子态都被填满了，股价就只能突破上行了。所以说，股价上行过程中，会遇到整理形态，第一次被压下来了，第二次也被压下来了，但第三次就会突破扶摇直上，因为前两次都把可能的量子态填满了。
当然，如果股价上涨太快，就意味着前期成交量不足，这时的压力线就效果显著了。比如，股价三蹦两跳就从10元涨到15元，随后飞流直下到11元，紧接着蹭蹭蹭反弹到15元附近。放心，股价一定要再回补的，当然至于是快回还是慢回这个不一定。
盯盘的交易机会，就是指股价飞速的上涨及下跌。这时的交易策略要反向操作，即逢高卖出、逢低买入是对的。但是，很多股民恰恰做反了，此时的追涨杀跌绝对是错的。
投资大师，他们不盯盘。一是利小，二是出现这种飞涨飞跌的情形其实很少。也就是说，你盯盘几个月，也就才有这么一两次机会，而且还不一定能把握好。而且，对于大股票及股票指数，几乎不会出现这种情形。所以说，花时间在融资上，要比花时间在投机获小利上更明智。
在股价下行过程当中，支撑线或压力线的意义都不大，因为那些股价量子态在原来的上涨过程中至少被填过一遍了，也许早已经填的差不多了。所以说，下跌往往是疾风骤雨式的，至于期间的反弹，更是昙花一现。所以，当判断为大势下跌时，最明智的做法就是尽早离场。亏损20%或30%不可惜，因为避免了更大的亏损70%；中间反弹，似乎几天就能获利20%，也不可惜，因为后面可能要为此付出亏损50%的代价。
总结一下，分析来分析去，最好的投资策略，还是最简单最笨的方法，如果判断大势为上涨，那就长期持股；如果判断大势为下跌，那就置身局外。
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