发帖
雷达卡
由于再融资政策的调整，上市公司选择发行债券方式融资在增加。数据显示7月、8月、9月、10月四个月，发审委审核可转债的数量分别为3家、7家、10家和5家，其中，10月因受到节假日和发审委换届调整等因素影响，审核家数有所减少。整个趋势而言，可转债市场出现了历史上最大的预案潮。对于可转债的知识普及，以后投资者中都具有重要作用。
自从东方雨虹（002271）发行可转债之后，可转债近期频频吸引投资者眼光，无论是投资者还是发行主体，对可转债都表现出极大兴趣。这里再具体一下，东方雨虹（002271）可转债是首只实施信用申购的可转债，由于是无风险投资，没有资金、没有股票均可以顶格申购，因此中签率仅为0.0013%，远远低于新股申购的中签率。可转债上市首日，最高可获得24%的收益。近日分别有金禾实业（002597）、隆基股份（601012）的可转债申购，近期还有小康股份（601127）、新时达（002527）的可转债进行申购，对于还不太了解可转债的投资者，这里再做一个详细介绍。
可转信用债定义
可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上是在发行公司债券的基础上，附加一份期权，即允许债券持有人在规定时间内，按照一定价格，（文章转自：q lmon ey.c om）将债券转化成公司的股票。为解决可转债发行过程中产生较大规模资金冻结的问题，就如申购新股一样，证监会进行调整，由现金申购变成信用申购，当中签之后再缴款。另外可转信用债的门槛更低，只要有股票账户就可以申购，也不需要计算账户内的股票市值，即使没有一个股票，同样可以参与申购。
可转债的申购方式
对于参与东方雨虹（002271）可转债的投资者，对于申购方式有一定了解，但是对于很多投资者而言，还有一些疑惑的地方。一般来说，转债债的票面价值为一张100元，10张1000元，作为一手。以每一手为一个申购单位。以隆基股份（601012）的可转债为例，有两种参与方式。1、社会公众投资者：申购代码“783012”，操作方向“买入”。在T日进行网上申购时，不需要缴纳任何资金。每个账户最小申购单位为10张（1000元）即一手。上限为1万张（100万元）。中签客户应确保资金账户在T+2日有足够中签等额资金。2、原股东参与优先配售：申购代码“764012”操作方向“买入”。在T日参与优先配售时需在其优配额度之内，根据优先配售的可转债数量足额缴付资金。原公司股东可以同时进行网上申购，两者不冲突。
盈利模式和盈利空间
参与可转债的盈利方式主要有以下几种：申购溢价盈利、套利交易、持有转债几种方式。一般债券还是可转债，只要一上市就可以卖出。由于可转债具有双重权利：可以按照债券票面约定利息，获得固定收益，由于新债票面价值为100元，当市场价格低于100元时，可以获得超额收益。当进入转换期之后，股票现价高于转换价格，可以随时转换成股票，然后以现价卖出获得较高收益。
注意事项
由于是信用申购，等中签之后在缴款，一些投资者可能因为某些原因，未能按时缴款，不仅错失赚钱良机，同时面临信用风险。修订后的法规规定，连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的，则在6个月没不能参与申购。所以投资者要知道申购结果，网上申购日（T）+2日后，便能知晓结果，同时也是缴款日。因此投资者要注意检查账号中签情况，避免发生上述事情。
京公网安备 11010802022788号
