复合题材，抄底国家概念的逻辑

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复合题材，抄底国家概念的逻辑

本文作者：启航

我们所定义的国家概念，是这样的：

符合国家战略产业布局，芯片概念是这样；

符合国家产业调整方向，央企混改是这样；

符合最高决策层的政策导向，军民集合、雄安新区、新疆振兴、上海自贸港是这样。

我们一直作这样的判断：当芯片概念调整的时候，必然有一个国家概念来接力上行。

我们都非常清楚:符合上述三条，或者其中之一的板块或者题材，才具备被市场持续关注的潜力。

我们的观点，始终是，不必太在意指数的点位；结构性行情中，指数可以参考的意义，已经不大。

我们的思路简单有效，要么抓住成长型战略行业，要么布局领导层重点关注的政策指向概念。

在大金融砸盘的情况下，我们依然可以看到，国家概念重现王者归来的气势，无惧指数的破位。

最近一段时间，我们对雄安新区、大军工、上海自贸港的后期走势，均做了相当篇幅的分析。最有望接棒上行的，亦在我们的判断之内。

我们认为：投资者要解决的，无非是两个问题：

1.跟准热点。

2.抓住热点之中的领涨股。

这个逻辑很简单：例如，如果一只股票，既属于军民结合，又在雄安新区之中，它的率先启动也就在情理之中。四通新材300428就是这一类。

兼具芯片概念的紫光国芯、景嘉微，同时又是军工股，已经证实了这个投资逻辑。

这里，我们也可以重新下一个定义：复合题材概念。

因而，那些兼具多重概念的个股，才是我们选择的标的所在。相信大家在回顾我们近期的文章之后，已然找到最好的答案。

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关键词：我们的观点 投资逻辑 王者归来 战略产业 国家战略

我们为什么要强调：精选个股，看淡指数
本文作者：启航
   通常来说，市场公认的理念是：重大势，轻个股。
然而，我们却反复强调的是:精选个股，看淡指数。
我们所说的看淡指数，应该这样理解：不要因指数的下跌，过度恐慌，导致多杀多，淡化指数产生的心理影响。
也就是说，不要因指数下跌过度反应，从而产生踩踏行情，导致股价断崖式下跌；大多数的快速下跌，都是由于投资者竞相出逃造成的。
市场表现为：你卖，我也卖，跌幅不断扩大，股价不断的新低。
看淡指数，并不是说，指数的走势没有任何意义，而是当指数越来越不能反映市场本质的时候，我们的眼光，要更多的放在精选潜力板块上。
只有这样，才会提高我们的资金使用效率。
我们有如下三个理由：
1.指数涨跌的虚假性
一个市场，指数的参考意义在于：当指数上涨的时候，大部分股票会上涨，指数下跌的时候，大部分股票价格会回调，是一种高度的正相关关系。
而目前我们看到的，却完全不是这种情况。
指数上涨的时候：
我们看最近的一次指数运行：指数从3337到3442的时候，大部分股票的价格，是原地踏步的。任性下跌的也不在少数。
指数下跌的时候：
当指数跌幅稍大那么一点点，个股就竞相表演高台跳水，我们对这种惨烈现象历历在目：一个板块或概念中，一只股票如果跌五个点，另一个干脆利落的一头扎到跌停板上。
而这时候，我们看一下指数,仅仅一根中阴线而已。而大部分个股跌幅，远远大于指数的下跌。
我们的结论：
当指数的上涨，更多的体现为指标股的上涨的时候，指数的上涨没有什么参考意义。
当指数的下跌，不能反映整个市场状况的时候，指数的下跌，只会造成更大的恐慌。
2.指标股调整的失真
我们知道，交易所会根据，指标股公司的经营情况、行业变化等，作适当的调整。
就像美国道琼斯指数，从1896年设立的时候起，唯一没有被剔除的，也就只有GE(通用电气)这一家了，现在我们看到的道琼斯连创新高，它还是原来的那个道琼斯吗？
我们现在看到的上证指数，深证成指等等，还是原来的那个指数吗？
我们的结论：
每次指标股的更换，虽然作了权重的平衡度处理，但这个更换中，指数失真，是在所难免的。
3.管理层对合理区间的认可，决定是否会有救市措施出台
我们首先要弄清楚，指数的合理区间在哪里。
我们先来看一下高层的态度：高层领导多次在公开场合，明确表态：“要把防范和化解金融风险放在第一位，确保不发生系统性风险。”
我们且不去分析银行业和保险业。
仅就股票市场而言，我们可以把这句话理解为：国家背书的“兜底增持”。
而这个增持的底在哪里?
以上证指数为例，如果根据GDP算法模式，这个底在2350点附近。也就是说，2350点以下，才是真正意义上的超跌。
我们的结论：
只要指数不走极端模式：一路狂奔、疯牛似的奔向4500点，或者断崖式跌到2350点。管理层会默认是市场是健康良性的。
因此，如果在2350到4500点之间，指数的上涨，为脉冲式上涨；指数的下跌，是退二进一的缓步下行。那么管理层都不会有太多的干预。
区间既然如此之大，我们再去关注，指数何时完成最后一跌，3300点是否守得住，还有没有意义，相信大家都非常清楚了。
因此，当目前指数还在3300点左右的时候，一些股票的价格，却比2015年股灾的时候还要低，就不必感到诧异。
而我们定义的那些国家概念，无惧于大盘的继续下行，逆市上扬，也足以证明，市场对指数下行，已经不再那么恐惧。

今日走势综述及后市展望
本文作者：启航
一、盘面综述：
正如我们指出的那样，在指数跌跌不休，3300点岌岌可危之时，国家概念轮番发力，极大的缓解了指数下行带来的恐慌感。
二、后市展望
   轻指数，重个股，始终是我们近期反复提及的观点。
我们不必太在意：大盘什么时候完成最后一跌，3300点整数关口，是否守得住。
我们要关心的是，在结构性行情继续演绎的情况下，准确判断市场总体重心是否下移，有没有率先止跌，反转向上的板块、概念，是我们观察后期机会的一个主要标准。
我们可以看到，在大盘指数破位下行之时，个股已经不再恐慌性杀跌；相反，却有大的热点，在芯片概念调整的时候，试图接过领涨的大旗。
而这个大的热点产生所在，必须是一个国家级别的概念，这一点也是我们反复对大家的重点提示。
国家概念新疆振兴（兼具复合概念一带一路）中的西部建设002302、北新路桥002406、天山股份000877强势上攻，带动建筑材料板块启动；民参军龙头太阳电缆002300早早封于涨停，也显示出军工的炒作，依然会延续民参军先行，军转民紧跟的节奏。
这些迹象足以表明，市场已经真正进入看淡指数，精选板块的模式。
我们重申昨日的观点：持续关注军民结合、雄安新区、新疆振兴及上海自贸港能否此起彼伏，把低迷到底的人气，重新恢复。
 
 

投资者要解决的，无非是两个问题：
1.跟准热点。
2.抓住热点之中的领涨股。
如果投资者都能抓紧的话，这个热点就会很快消失！因为庄家不会让散户跟着赚钱。因为信息不对称，所以人家一看人买的多，拿不到足够筹码，人家就不玩了！