Z score of 95% confidence level 的問題

When would we use the 1.65 or 1.96 for 95% confidence level  to compute Var ?

thx a lot


supplement:
for Q6 2009 FRM Practice Exam from GARP

it talk about delta normal, it uses 1.645 for Z score and delta 1, it uses 1.96 for Z score

what is the difference actually???

1.645 这是双侧检验啊

如果是单侧的话就是 1.96  双侧话就是1.645
算Var时  主要是双测的 所以是1.645

参数方法的时候是用双侧，但是如果是stress VaR就是单侧了。

two-tail :1.96      one-tail: 1.65

单尾和双尾的选择问题。如果原假设是不等式(大于小于号)，一般用单尾检验。如果原假设是等式（等号或不等号）则一般用双尾检验。

双侧的是1.96，单侧的是1.65，因为VAR是单侧检验，所以是1.65

3# silverbulletliu

写反了 抱歉