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雷达卡
莫尼塔2010年度策略报告
“上半年4600点”
一、 第一阶段
1. 时间：2009.11-2010.4
2. 影响因素：
(1) 领先指标——筑顶后，股市仍有正收益，只是增幅收窄。
(2) 盈利恢复——通过构建模型，预测明年25%以上。
(3) 流动性宽裕——1.7万亿入市（热钱、大小非解禁、IPO）
3. 沪深300：高点到4600（莫尼塔三个分析员用不同方法独立计算，都接近这个数）。
二、 第二阶段
1. 时间：2010.4-2010.7
2. 影响因素：
（1） 两会结束，纠正前期工作。
（2） 美国经济好转，政策转向。
（3） 全球集体退出的预期。
3. 沪深300：环比下跌——美国复苏速度越快，A股下跌幅度越大。
三、 第三阶段
1. 时间：2010.7-2011
2. 影响因素：
（1） 全球集体退出的时点。
（2） 人民币开始升值。
3. 沪深300：环比上升——美国复苏速度越慢，A股上升幅度越大。
四、 配置
1. 现在就买：
（1） 银行、保险——CPI转正，加息预期上行。
（2） 煤炭——外需复苏+内需拉动+供给瓶颈。
（3） 农业——每年春节的一号文件，农业政策出台。
2. 交易性机会：
（1） 钢铁、电解铝、化工——产出缺口有望弥补。
3. 长期热点：
（1） 汽车、家电——政策促消费。
（2） 新能源——十二五规划：智能电网、建筑节能、低碳运输。
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