指标之王MACD 的深度研究

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楼主

benbenlu 发表于 2018-2-3 19:59:24 |AI写论文

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本报告以经典的MACD 指标为框架
，
突破传统思维
，
从全新的角度深刻解析MACD 的本质
，
构建全新的交易策略
。

 简单使用MACD 金叉死叉不能获得超额收益
。
指数平滑异同平均线（MovingAverage Convergence / Divergence）
，
简称为MACD
，
是最经典最常用的技术指标之一
，
广为人知
。
但根据A 股的量化回溯发现
，
简单的金叉死叉交易不能稳定提供超额收益
。

 DIF 和MACD 值在指标系统中具有重要意义
。
我们可以将DIF
、
MACD 类比成价格变化的速度和加速度
，
在不同的速度下
，
加速度的弹性和持续性不同
，
低速状态下的加速度增加
，
持续性最强
。
通过统计2005 年以来所有金叉的持续时间和收益情况发现
，
金叉后续上涨持续时间越长
，
其对应DIF 值越小同时收益越大；反过来
，
金叉时DIF 值最小的组别预期收益也越大
。

 基于特定DIF 的指数增强策略优于传统金叉买入方法
。
根据DIF 和金叉
、
死叉的关系
，
我们将低位金叉
，
盘整突破
，
高位回调
，
低位死叉定义为买入信号
，
表现明显优于传统金叉死叉
。

 基于8 象限构建的选股策略历史表现优异
。
根据MACD 系统DIF,MACD 和MACD 斜率3 个变量
，
可构建8 象限
。
同时等权重持有满足5
、
6 象限条件的个股
，
5 日滚动换仓
，
扣除双向0.2%的交易成本后
，
2007 年以来
，
中证500 成分股获得26.33%的年化超额收益
，
信息比率2.15
，
最大回撤仅9.68%
。
2005 年以来
，
沪深300 成分股获得17.46%的年化超额收益
，
信息比率1.55
，
最大回撤仅10.75%
。

作者：上海小小鱼
链接：http://xueqiu.com/2783475818/32010821
来源：雪球
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