华谊兄弟财务分析报告

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

华谊兄弟财务分析报告
需要做财务分析作业的可以参考

内容目录

1.  盈利预测及说明..........................................................................................................................6
1.1.  预测假设及说明－稳定的制作团队与有效的投资扩张.........................................................................6
1.2.  盈利预测..............................................................................................................................................8
2.  估值及申购建议..........................................................................................................................9
2.1.  PE相对估值 ........................................................................................................................................9
2.2.  PEG相对估值....................................................................................................................................10
2.3.  DCF绝对估值....................................................................................................................................10
2.4.  估值定价及上市定价..........................................................................................................................11
3.  公司概况：产业链完整，群星璀璨...........................................................................................12
3.1.  国内首家影视内容制作上市公司－产业链完整..................................................................................12
3.2.  多元化的股权结构－群星璀璨 ...........................................................................................................13
4.  行业背景分析：市场化条件下的影视剧产业发展......................................................................15
4.1.  电影制作：产业规模快速增长 ...........................................................................................................15
4.2.  电影院线：院线体系日渐成熟 ...........................................................................................................18
4.3.  电视剧制作：商业模式稳定，“筑巢引凤”集聚制作资源....................................................................20
4.4.  艺人经纪：品牌优势、业务资源决胜“江湖”......................................................................................23
5.  主业分析：产业链整合与平台机制优势奠定行业地位...............................................................23
5.1.  产业链整合、机制领先、人才集聚－公司竞争优势显著....................................................................23
5.2.  电影制作：未来两年商业大片有望集中释放......................................................................................25
5.3.  电视剧制作：走精品路线的扩张之路.................................................................................................27
5.4.  艺人经纪：有望“量价齐升”...............................................................................................................28
5.5.  电影院线：蓄势待发，掌控渠道资源.................................................................................................28
6.  主要风险...................................................................................................................................29
6.1.  电影票房低于预期..............................................................................................................................29
6.2.  专业人才和一线艺人流失的风险........................................................................................................29
6.3.  行业监管风险.....................................................................................................................................29

图表目录

图表 1.华谊兄弟电影投资计划(募股资金投向)......................................................................................................................6
图表 2.华谊兄弟电影业务收入预测假设(2006~2012F).........................................................................................................6
图表 3.华谊兄弟电视剧投资计划(募股资金投向)..................................................................................................................7
图表 4.华谊兄弟电视剧业务收入预测假设(2006~2012F).....................................................................................................7
图表 5. 华谊兄弟艺人经纪业务收入及毛利率预测假设(2006~2012F)..................................................................................8
图表 6.华谊兄弟业绩假设条件及盈利预测(2006~2011F).....................................................................................................9
图表 7.国内资本市场广播电视子行业相对估值一览...........................................................................................................10
图表 8.DCF估值主要假设条件...........................................................................................................................................10
图表 9.华谊兄弟 DCF估值表..............................................................................................................................................11
图表 10.国内主要电影制作机构入围前十影片数量及累计票房收入...................................................................................12
图表 11. 2008年全国主要电视剧制作机构电视剧作品数量(备案公示)..............................................................................13
图表 12.全国以影视艺人为主的艺人经纪公司前五位(按签约艺人数量排名)......................................................................13
图表 13.华谊兄弟发起人股东一览(注册有限公司时)..........................................................................................................14
图表 14.华谊兄弟名人持股概况..........................................................................................................................................14
图表 15.华谊兄弟 IPO后股权结构及主要资产、职能机构.................................................................................................15
图表 16.中国电影产量及其增长(1978~2008).....................................................................................................................16
图表 17.中国电影票房收入及其增长(2003~2011F)............................................................................................................16
图表 18.国产电影和进口电影票房对比(2004~2008) ..........................................................................................................16
图表 19.中国电影产业收入构成(2008年)...........................................................................................................................16
图表 20.中国电影海外销售及票房收入及其增长(2003~2008)............................................................................................17
图表 21.中国历年票房过亿元的国产影片 ...........................................................................................................................17
图表 22.2008年中国内地电影票房排名前 12名(过亿元票房)............................................................................................17
图表 23.2008年票房过亿影片在五大档期的票房分布 .......................................................................................................18
图表 24.中国内地影院数量及其增长(2008~2008) ..............................................................................................................19
图表 25.中国内地银幕数量及其增长(2002~2008) ..............................................................................................................19
图表 26.中国内地影院平均银幕数及其增长(2002~2008) ...................................................................................................19
图表 27.中国内地电影院线数量及其增长(2002~2008).......................................................................................................19
图表 28.2008年中国内地院线排名前十概览......................................................................................................................19
图表 29.2007年国内票房收入排名前十位影院概况...........................................................................................................20
图表 30.单个影院年均票房收入快速增长(2004~2008).......................................................................................................20
图表 31.单块银幕年均票房收入快速增长(2004~2008).......................................................................................................20
图表 32.银幕覆盖率国际比较(单位：块/百万人).................................................................................................................20
图表 33.中国近年电视剧产量变化 ......................................................................................................................................21
图表 34.中国近年电视剧交易总额变化...............................................................................................................................21
图表 35.中国近年平均每部电视剧交易金额变化 ................................................................................................................21
图表 36.2007年国内卫星频道热播剧排名前十位...............................................................................................................22
图表 37.国内主要电视剧制作机构性质分布........................................................................................................................22
图表 38.华谊兄弟营业收入增长(2006~2009H)...................................................................................................................23
图表 39.华谊兄弟净利润增长(2006~2009H)......................................................................................................................23
图表 40.华谊兄弟三大业务支撑体系示意图........................................................................................................................24
图表 41.华谊兄弟历年主要电影作品票房及实现收入情况..................................................................................................25
图表 42.华谊兄弟近三年入围前十名国产影片票房收入占比(2006~2008) .........................................................................25
图表 43.华谊兄弟衍生产品收入分类(2006~2009H)...........................................................................................................26
图表 44.华谊兄弟 IPO募集资金电影投资计划 ...................................................................................................................26
图表 45.华谊兄弟计划投拍电影票房收入预测....................................................................................................................26
图表 46.华谊兄弟电视剧业务收入(2006~2009H)...............................................................................................................27
图表 47.华谊兄弟电视剧业务市场份额(2006~2008) ..........................................................................................................27
图表 48.华谊兄弟电视剧业务毛利率持续提高(2006~2009H).............................................................................................27
图表 49.华谊兄弟签约艺人数量及其在前五位经纪公司艺人总数占比 ...............................................................................28
图表 50.华谊兄弟影院建设租赁商业物业进展....................................................................................................................29
图表 51.华谊兄弟影院投资项目电影厅类型、数量及座位数..............................................................................................29

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏5 回帖

关键词：财务分析报告 华谊兄弟 分析报告 财务分析 dcf估值 华谊兄弟 分析报告 财务 制作 财务分析软件 财务分析指标 财务分析案例 上市公司财务分析 财务分析方法 公司财务分析报告

谢谢楼主分享

嗯 谢谢呃 希望有用

好东西，谢谢！

谢谢分享，但是下不了哇？

能便宜点吗？ 55555

第一次来，不知道怎么弄，多多支持！

急用，能便宜点就好了。

是个股票研报。还5个论坛币，不值得。

顶~~~~~~~~~