举例说明某类实物期权估值及考虑因素

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楼主

哈里菠菜 发表于 2009-12-5 09:52:54 |AI写论文

100论坛币

寻求一个比较详细的解目前有些理不清请各位多多帮忙~

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关键词：实物期权

回帖推荐

furongnx 发表于7楼查看完整内容

评估自然资源期权及公司的价值（金矿公司）一般思路：标的资产为金矿，相应资产的价值取决于两个变量：投资获得的金矿的数量和相应的金矿的价格。对于绝大多数这类投资来说，开发资源需要相应的投入成本，而开采出的资源的价值与开放的成本之间的差额就是资源拥有者的利润。将开发成本定义为X，而资源的价值定义为V，自然资源的期权的损益可以表达为“V-X，如果V-X>0，金矿的投资期权类似于买方期权的损益函数。相关考虑因素 ...

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· 金融学精彩问答|主题: 1865, 订阅: 9

沙发

哈里菠菜 发表于 2009-12-5 09:55:41

比较详细一些的最好~
主要用来分析的可

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藤椅

hyd721 发表于 2009-12-5 11:35:10

前排占座等讲师

板凳

哈里菠菜 发表于 2009-12-5 13:38:23

继续等~
请各位高人现身

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报纸

哈里菠菜 发表于 2009-12-7 08:14:38

没有人来拿这100···

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地板

clayboy

发表于 2009-12-8 13:26:41

唉难求大师级的才可解答我翻阅了很多资料也没看到

7楼

furongnx 发表于 2010-1-19 12:03:06

评估自然资源期权及公司的价值（金矿公司）
一般思路：
标的资产为金矿，相应资产的价值取决于两个变量：投资获得的金矿的数量和相应的金矿的价格。对于绝大多数这类投资来说，开发资源需要相应的投入成本，而开采出的资源的价值与开放的成本之间的差额就是资源拥有者的利润。将开发成本定义为X，而资源的价值定义为V，自然资源的期权的损益可以表达为“V-X，如果V-X>0，金矿的投资期权类似于买方期权的损益函数。
相关考虑因素：
1.金矿的可采储量
找相关领域专家，对标的金矿进行合理准确的估计
2.估算金矿开采成本
估计的开采成本是资源期权的执行价格。
3.期权的到期时间
期权的生命周一可以通过两种方式来定义。如果一定时期后相关投资的所有权将通过续签合同来确定，这一时间就是期权的生命周期。第二种方法是按照资源的储量及开采能力，估算经过多少年将会开采完所有的储量。
4.标的资产价值的方差
两个因素，一是资源价格的波动，两一个是估计储量的波动
5.标的资产的应用现金流量
生产的净收益作为资源储量的市场价值的百分比等同于红利收益。

最后考虑的一个重要问题，估计自然资源期权价值十几开发的滞后。犹豫资源不能够在必要的时候立即开发，需要考虑时间滞后，即折现问题。