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据前瞻产业研究院预测，到2020年，国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。
2016年全国应收账款26万亿元，主板4700家上市公司上下游应收账款6万亿元，保理、银行、ABS及信托渗透率约为10%。
近两年来，与供应链金融相关的鼓励政策接连出台。2016年2月，人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提出要大力发展应收账款融资。
2017年5月，《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》发布，《方案》指出，应收账款是小微企业重要的流动资产。发展应收账款融资，对于有效盘活企业存量资产，提高小微企业融资效率具有重要意义。
2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。
政策鼓励之下，越来越多的市场主体参与到供应链金融市场的竞争之中。银行、电商平台、软件服务商、第三方供应链金融服务平台等，都是目前供应链金融市场的参与主体。
第三方供应链金融服务平台则通过搭建第三方平台，将核心企业、商业银行、保理公司、担保公司、征信机构、保理机构、增信机构连接在一起，形成供应链金融的生态圈。
供应链金融的本质
供应链是个什么概念？一百年前或者比较早的时候供应链的发展是纵向一体化，英文叫做Vertical Integration，意思是能自己做的就尽可能自己做。
比如过去福特造汽车，然后又自己炼钢开矿，做4S店，整个供应链全都是一家来做，这样钱赚得最多。但是你会发现，现在这样的企业是少之又少。现在讲究的是轻资产公司——做品牌、做供应链管理。你会发现大企业专注于品牌设计、市场客户关系、创新型的技术等核心能力的提升，而制造流通职能够外包的尽量外包，这样就产生了供应链这样一个业态。在这种情况下，很多中小企业围绕着他们成长起来，变成了他们的供应商、分销商、零售商，一起来参与这个价值链、产业链。核心企业则被我们称为品牌商/制造商。这个制造商未必亲自做制造，主要是做品牌，对质量负责，或者做总装。
这样的后果是效率的提高。因为中小企业可以发展自己的专长，又因为它小，所以管理成本较低，且效率较高，比核心企业自己做可以降低更多成本。但是，另外还有一个沟通/交易成本，一旦有了这么多的上游企业，下游企业如何跟它协调好？这个交易协调成本就变得很重要。交易成本里面还有一个资金成本。在中国，你会发现资金成本占了中小供应商成本中相当大的一块。
资金是有成本的，即使愿意付利息，中小企业还是不容易借到钱。而没有本钱，企业根本无法发展。借钱需要信用或担保，中小企业缺这些，银行不相信他们的财务报表。现在就变成了一个很有意思的事情，核心企业有信用，他们也不差钱，他们要借到钱很容易，但是他们的供应商分销商中小企业借不到钱。我们讲供应链，供应链里面一个最关键的是什么？叫做供应链管理。供应链是整个链条，换句话说，不是一个核心企业自己把事情做对了就好了，而是要上游和下游都做对了，使整个产业链条效率高、成本最低、速度最快、质量最好，核心企业才能在竞争当中获胜。这不是一下子能做好的，中小企业不强，你能强得起来吗？举个例子，中国有很多优秀的电器制造企业，但你们有没有听过电器制造企业的哪个供应商很优秀？这就是我们中国制造跟日本制造、韩国制造的差距。电器制造企业说我很重视质量，但是你的供应商本身很小，能力很差，又不能创新，质量又不能保证，最后零部件就是做到你的冰箱和洗衣机里面，你的洗衣机和冰箱质量会高吗？所以说如果中小企业或者供应商的生态环境很糟糕，资金有缺口又没有地方去融资的话，什么事情都做不成。
所以让我们从供应链角度来看整件事。核心企业首先会关心自己的利益，然后才会关心其他人的利益。它在想什么？资产回报率（ROA）。杜邦公司把资产回报率分解成两个东西的层级，一个叫做资产周转率，一个叫做营业利润率。要提高ROA的话要做三件事。第一是降低成本，降低成本是最有效的提高ROA的方式。中国的企业抓成本一般来说会做得相对较好，但当核心企业尽可能地压低供应商的成本时，供应商的压力会很大。第二，要做营销来提高销售。第三，提高周转率。用什么东西来提高？降低资产。资产里面分为固定资产和流动资产。如果企业本来就是轻资产，固定资产很少，它会关心降低流动资产，比如库存和应收账款净额。因而对于核心企业来说，他们希望应付帐款帐期越长越好。所以你会发现在供应链里面如果核心企业很强势的话，肯定应付帐期越拖越长，而它的供应商对应的应收账款就越多。这个不对称看上去是两个企业之间的利益分配的问题，但是从供应链的角度来看，实际上是损害了整个供应链的效率。
为什么？实际上又回到资金成本上了，核心企业的资金成本非常低，他们不缺钱，借的利息也是最低的利息。而他们的供应商借不到钱，或者借到了利息高得不得了。从供应链的角度来说整个供应链的资金成本绝对不是最优的。所以我讲了这么多就引出了所谓的供应链金融这个概念。从供应链金融这个整体的角度来说，实际上核心企业完全有机会、有条件、而且完全可以做的事情就是把这个供应链看成一个整体。上游供应商借不到钱导致企业不能发展，最后他们之间的竞争不是变成质量的竞争，也不是制造能力的竞争，而变成了钱的竞争，谁有钱谁就能做供应商，最后做出来的质量就不好。这不是一件好事。另外，由于压货或者核心企业要求预付款，下游分销商和贸易商资金压力也非常大。根据统计，供应链里面的应收帐款和库存至少占了我国中小企业50%以上的资产，而这些资产在做贷款的担保抵押时很少被接受或接受了折现率也很低。为什么用存货和应收账款做抵押担保难度会大一点？风险控制是关键点。银行在近乎垄断的市场环境下钱太好赚，就没有动力去做很难做的事情。而做动产抵押是比较辛苦的。如果要库存来抵押的话，这个物权的东西放在哪里？真的还是假的？谁来保管？还要找第三方物流来帮我监管这个东西。可以想像一下，把钱借给房地产发展商，给他15%的利息，稳赚，最后变成对制造业的很大的挤出效应。银行没有任何动力为中小企业服务，不愿意把钱借给中小企业，那我们怎么发展呢。
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什么是供应链金融
供应链金融是指依托核心企业信用，针对真实的交易背景，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流、信息流或控制货权，从而向供应链上下游核心企业提供综合性金融服务和产品。
供应链金融是依据整个产业链体系的信用，给供应链体系的参与者提供融资服务，通过整个体系的稳定性保证融资交易风险的可控性。
供应链金融类似信用融资，但与信用融资又有本质的区别。供应链金融是有特定风险缓释手段的类信用融资的金融服务形态。
供应链金融的业务逻辑-传统信贷模式
贷款难
贷款慢
贷款贵
供应链金融的业务逻辑
-供应链融资新模式
通过互联网把供应链核心企业、上下游企业真正的串成一个链条，核心企业作为这个链条上的关键节点参与进来，每一笔融资都和一笔真实的商业行为或贸易行为对应，这种融资方式，把供应链交易背景的真实性互联网融资操作的便捷性结合在一起。
供应链金融与传统金融的区别
不同金融概念之间的关系
供应链金融的特性
供应链金融的核心价值
连接>共享>共赢开展供应链金融的三个基本能力
供应链金融主要业务模式
电商平台模式行业（大宗）交易市场模式核心企业模式物流/供应链管理公司模式第三方平台模式供应链金融主要产品
供应链融资平台通过产品设计，把供应链上下游企业的融资场景和融资需求包装成标准金融产品，并推送给金融机构，金融机构根据标准金融产品即可放款，从而可以实现融资服务的标准化、规模化、流程化。
什么是应收账款
应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利以及依法享有的其他付款请求权，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益 ，但不包括因票据、信用证或其他有价证券而产生的付款请求权 ，以及法律、行政法规禁止转让的付款请求权。
-销售、出租产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用，出租动产或不动产等；
-提供医疗、教育、旅游等服务或劳务产生的债权；
-城市和农村基础设施项目收益权，包括公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收益权，水利、电网、环保等项目收益权；
-提供贷款或其他信用产生的债权;
-其他以合同为基础的具有金钱给付内容的债权。 要求义务人付款的权利以及依法享有的其他付款请求权，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益银票、商票和信用证不属于应收账款的范畴包括债权和收益权两类。
京公网安备 11010802022788号
