开个持续更新的帖子：记录自己学习“西经”的点点滴滴

1、鲍威尔讲话：

2、央行重启汇率逆周期因子，人汇币即时汇率大涨1.33%（900多点），升至6.80。

1、2000亿关税事件：
        上周9.6号是美方关于《2000亿关税》事件征寻意见的截止日，预期当下一段时间后就会有新的消息加以确认。
        个人预期：无论“川普”是出于对《11月中旬大选》的政治诉求、或是其他原因等（如增加其本土就业，减少逆差），关税开征是大概率事件。

        

2：比较诡异的中美圆桌会议

        

3：关于汇率        
        本年3月下旬，人民币汇率处于相对高位6.2627的水平。

        后随着国内货币政策的持续宽松（如降准）和财政政策刺激（如中西部基建万亿投资）以及国际政治的频繁波动等原因，人民币汇开始持续贬值。

        8.15号贬至“6.9527”水平时央行开始干预离岸汇率。先后通过《提高远期售汇准备金率；窗口指导商来银行收紧离岸人民币的供给；重启汇率逆周期因子》操作，8.27号汇率再次升至“6.7845”水平。

      
        进入9月，受“2000亿关税事件”升温影响，汇率又重新贬至“6.8700上下波动”的水平。

        关于汇率的一个逻辑，如果：

        1）、2000亿关税确认开征，国内外汇储备将会相对持续减少；

        2）、北美双边贸易协易（NAFTA）最终达成，美国本土经贸出口短期内可暂时无忧；

        3）、美，欧，日三大经济体双边贸易达成，则形成国际贸易规则新的秩序格局。

        以上三条，均会对国内出口《贸易顺差》形成极大威胁。而保持一定水平的《外汇储备》对于国内当局将则是重中之重。
        

        虽然国内央行有3万亿的外汇储备，看似不少。但在扒掉1万亿的外债、再扒掉日常进口所需消耗，如大豆，原油，芯片等、大约至少大几千亿；再扒掉外企及合资方的外国投资在国内的利润；其实完全属于自有资产且能动用的外汇储备远比我们想像的要少的多。

        在当下人民币对美元汇率长期慢性趋贬的基础上，本月内将承受《2000亿关税的消息落地》和《9.27号联储加息》的两次贬值冲击。一旦贬至“7”的心理关口，且类似”逆周期因子“等其他干预手段无效时， 我们最终还是需在离岸市场抛外储市场买入人民币来干其预汇率贬值。

      

        一方面，我们的”外储“在国际贸易新格局之后必须要维持在一定的水平（且当下其数据已经开在逐年递减）；同时我们还需要通过”外储减少“来稳定人民币汇率。 这两者本身就是相冲突的矛与盾。

        所以，我们的当局在近期终将要面临着一个选择：保汇率？还是保外储？！！！经济学的十大原理之一，“人们总是要面临权衡选择” 。

        当下即时汇率：6.8712     

  

快到九月下旬了，不知道自己前两个月前的预判:《九月下旬27号前后，央行会再度降准》，会不会应验呢？！

但无论准不准，自己都会试着让自己脑子能相对清醒一点，看清大势提前布局，少走点冤枉路。想想自己的初衷，不然学经济干嘛呢？吃饱了撑得，纯粹为了学而学，天天在论坛上跟人打嘴炮？
呵呵……

        我前文有提，本月内人民币汇率将承受2000亿关税和美联储加息的冲击。
        关于9.27号的加息，这是早已预判出来的。
        另外关于2000亿的关税，现在消息也出来了。“大嘴川”ZF将于9.24号，也就是下周一，对华2000亿商品加征10%的关税。

zsl0815 发表于 2018-9-10 19:41
快到九月下旬了，不知道自己前两个月前的预判:《九月下旬27号前后，央行会再度降准》，会不会应验呢？！

...

        两个多月以前自己预判的两件事，今天从结果上来看，基本上都还算是对的。
        如果汇率也如自己预判的那样：《年底前破7》，bingo，那就呵呵了。。。自己都觉得自己十分具有《神棍》的潜质......

近来比较腻歪长篇调调，加上平时折腾自己的事情之余，还要抽空学习一下范里安的东东，感觉时间用时方恨少哦！
        回头抽空开个篇幅短点的杂谈灌水帖子，不费时间，还能自娱自乐。呵呵，这帖子到此就是结了。虽不能善始善终，但好歹也算是有始有终了。

        下面正题：
        一、关于汇率方面：
        今天看到汇率已经间或突破6.96关口。下面时间段会影响红币汇率走贬的事件还有：
        1、11月中旬北美三边贸易协议正式实施；
        2、联储12.20号的年内第四次加息；
        3、次年2600亿关税25%关税的心里预期；
        4、国内当下各类资产价格的走跌的心理预期；
        5、美日，美欧关贸谈判对国内贸易的心理预期；
        6、11月下旬英国脱欧事件间接抬升美元指数走强；
        以上等等，都会驱使红币汇率进一步走跌。个人几个月前即预期汇率年内破7。尽管界内主流观点年内破7基本不太可能的，但并不妨碍我个人看空国内汇率的走跌。


        二、关于下面几年大概情况的预判：
        个人预期：一般消费品通胀，资产品通缩（所括股市、房市等）。
        从宏观长期商品产出来看，其中：
         1）技术方面：08年以来，我们浪费了太多的时间和资本在钢筋水泥方面，已经错良机。再加上国际技术封锁，5~10年内，我们的商品产出技术水平的提升都不会有太大的质的提高。
         2）、劳动力人口方面：我们已经面临老龄化；
         3）、人均自然资源：当下我们的自然环境已经破坏的无以殆复，现处于修复状态；
         4）、人均生产资料：10多年的基建投资，我们当下处于边际饱和的“溢出”状态；
         5）、人均人力资本：国内多年来的财政支出并没有给出太多的预算，且短期内也不可能提高多少。

        从宏观需求来看，其中：
        1）、zF层面，投资消费已经趋于边际饱和；
        2）、居民层面，高房价的消费已经透支了普通中低阶层未来多年的开支；
        3）、净出口方面，国际贸易新格的形成，会把中国排挤在外；
        综合所述，个人并不看好国内下面5~10年的长期经济发展。随时间递进，国内大趋势是：一般消费品通胀，资产品通缩的局面。对于个人来而，要做好过冬的防御准备。

        最后，贴两个国内今天的新闻。
        一个是国内9月份国内代客结售汇逆差创近两年内最大值；另一个财政部决定提高部分产品的出口退税率。
         以上两条新闻放在一起的内在逻辑就是：抽取民间经济福利、提高国内生活成本及通胀预期，来补贴出口企业以降低商品产出成本，赚取更多的外汇储备。

以一个客观的角度说，不谈论学术知识和观点，希望楼主在反驳的时候不要冒出“蠢蛋”之类的侮辱性词汇，楼主发了这么多想必也是饱学之士，就算是别人说的有错误，也不用总是说蠢蛋，傻帽之类的。

banmadan3 发表于 2019-5-4 17:15
以一个客观的角度说，不谈论学术知识和观点，希望楼主在反驳的时候不要冒出“蠢蛋”之类的侮辱性词汇，楼主 ...

关你个屁事！

通常我对正常交流的人都是客客气气的。
但我对那些【自我感觉良好，以高人一等】的姿态跟我聊天的，通常我会让他滚蛋。
例如:你这个跑出来拉偏架的。

楼主继续啊

罗鹏 发表于 2019-7-1 17:34
楼主继续啊

我去年的老帖都被翻出来吧？才看到罗鹏你的回帖。

现在来看，当时的预判：
一般消费品通胀差不多算是预判对了，资产价格还需要观望确认，但至少汇率是预判错了。

之所以没再继续写写去，一是水平不够，有待提高；但主要原因还是比较腻歪长篇大论的调调了。
感谢罗大师你的回帖。