请教：协整问题

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请教：被解释变量是一阶单整的，解释变量有两个，一个是一阶单整，一个是0阶的，能不能直接做协整啊？比如我做净出口与国民收入和实际有效汇率之间的协整，前两个变量都是一阶单整的，汇率是0阶的，根据某些同学的建议，把前两个变量差分后，再来做协整，做出来又表示什么经济含义呢？

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关键词：实际有效汇率 解释变量 国民收入 有效汇率 经济含义 请教

（1）协整的基本条件是各序列为同阶单整（2）但有如下宽限说法：如果解释变量的个数大于一个（至少有两个解释变量），则不同阶也可以，但必须要求被解释变量的阶数小于解释变量的解释。而你的被解释变量的解释大于解释变量的解释，因此不能直接进行协整检验（3）处理方法：把一阶的两个变量经过一阶差分后，变为平稳序列，即三个变量都是I（0），可以进行OLS回归。因为差分后为平稳，故不需要进行协整检验（4）差分的经济意义：显然一阶差分表示增长率的，净出口的一阶差分表示净出口的增长率，国民收入的一阶差分表示国民收入的增长率。这是有经济意义的啊，比如国民收入增长率变动1%，可以带动净出口增长率变动多少啊。（5）方程形如：dY=c+dX1+X2。当然仅是个人观点，供参考，不一定正确，建议去请教计量达人吧。呵呵

不好意思，打错字了。是“而你的被解释变量的阶数大于解释变量的阶数”

谢谢高人指点！（3）处理方法：把一阶的两个变量经过一阶差分后，变为平稳序列，即三个变量都是I（0），可以进行OLS回归。因为差分后为平稳，故不需要进行协整检验。我想再请问一下，差分后再协整产生的协整关系式和回归方程有什么区别？

谢谢高人指点！处理方法中，进行差分后再协整得到协整关系式与差分后回归得到的回归关系式有什么区别？

shijianping 发表于 2009-12-12 17:49
（1）协整的基本条件是各序列为同阶单整（2）但有如下宽限说法：如果解释变量的个数大于一个（至少有两个解释变量），则不同阶也可以，但必须要求被解释变量的阶数小于解释变量的解释。而你的被解释变量的解释大于解释变量的解释，因此不能直接进行协整检验（3）处理方法：把一阶的两个变量经过一阶差分后，变为平稳序列，即三个变量都是I（0），可以进行OLS回归。因为差分后为平稳，故不需要进行协整检验（4）差分的经济意义：显然一阶差分表示增长率的，净出口的一阶差分表示净出口的增长率，国民收入的一阶差分表示国民收入的增长率。这是有经济意义的啊，比如国民收入增长率变动1%，可以带动净出口增长率变动多少啊。（5）方程形如：dY=c+dX1+X2。当然仅是个人观点，供参考，不一定正确，建议去请教计量达人吧。呵呵

第一点，中的 被解释变量阶数小于 解释变量 ，还要加上 解释变量阶数相同

原来如此，学习了。