超干货！你必须知道的上市企业持续盈利能力有这些（五）

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

五、上市公司利润如何操纵？

企业财务会计报告（以下简称报告）是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及现金流量情况的书面文件。因此，现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的报告能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。实际中，有的上市公司企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种方法进行利润操纵。

1、收入的实现与确认

在收入确认时，一般应解决两个问题：定时和计量。定时是指收入在什么时候入账，比如商品销售是在售前、售中，还是在售后确认收入；计量则指以什么金额登记，是按总额法，还是按净额法；劳务收入按完工百分比法，还是按完成合同法。我国《企业会计制度》对利息和使用费收入的确认有着明确的规定，即利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定；使用费收入，应按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。

例如：2003 年 12 月 23 日，深高速董事会发布公告，称公司与长沙环路公司及深圳国际信托投资公司签订协议，将长沙环路公司由 2003 年 12 月 23 日至 2007 年 10 月 30 日预期应付给公司的贷款利息 80,702,402 元一次性以 6,680 万元还清。按照权责发生制原则，上述利息收入应当在截至 2007 年 10 月 30 日前的会计期间分季度确认，而不能一次性确认，更不应该在 2003 年度一次确认。

2、重大会计差错

例如：华联综超在 2003 年中有一项重大会计政策变更。公司称根据财政部有关规定，将截至 2002 年 12 月 31 日租入资产改造工程支出原始金额 43,418 万元由「长期待摊费用」转入「经营租入固定资产改良」。

2003 年年报显示，公司因此「固定资产」科目年末相应增加 43,418 万元。根据 2003 年财政部下发的「关于执行《企业会计制度》和相关会计准则有关问题解答(二)」中的规定，华联综超将租入资产改造工程支出由「长期待摊费用」转入「经营租入固定资产改良」的处理并没有错。

然而，华联综超年报将「经营租入固定资产改良」放在「固定资产原值」和「累计折旧」科目里则明显属于会计处理不当。另外，「长期待摊费用」应该在两次租入资产改造之间全部摊销，「固定资产」在使用年限中逐年计提折旧摊销。将「长期待摊费用」转入「固定资产原值」另一个好处是，华联综超原来对「长期待摊费用」在以后年度中摊销就顺理成章。

3、非关联方交易

我国对关联方交易做了严格的规定，对上市公司和关联方之间的交易，如果没有确凿的证据证明交易价格是公允的，对显失公允的部分，视为是关联方对上市公司的捐赠，计入资本公积，并单独设置「关联交易差价」明细科目进行核算。为了绕开上述规定，一些上市公司在重组、收购等重大事项中，逐渐转向了如何钻非关联方交易的空子。

例如：*ST 济百 2003  年7 月投资 873 万元分别收购山东永安企业股份有限公司和山东永大工贸有限公司持有的山东永安房地产开发有限公司 50% 和 40% 的股权；由子公司济南百大电子商务网络有限责任公司投资 97 万元收购山东永安企业股份有限公司持有的山东永安房地产开发有限公司 10% 的股权。

该收购事项于 2003 年 9 月办理完毕工商登记变更手续。公司在收购山东永安房地产公司后，将面积 7.8 亩的土地使用权转让给山东永安房地产开发有限公司，转让价格以评估价值为参考，双方协商确定为 2,990 万元人民币。

之后不久，公司将所持山东永安房地产开发有限公司 40% 的股权以人民币 3,968 万元的价格转让给山东天业房地产开发有限公司。此次股权的转让未构成关联交易，报告期产生 3,580 万元的股权投资转让收益，未见相关交易事项的评估报告。

4、合并会计报表

根据我国《企业会计准则》的有关规定，凡设立在我国境内，拥有一个或一个以上子公司的母公司，应当编制合并会计报表，以综合反映母公司和子公司所形成的企业集团的经营成果、财务状况及其变动情况。一些上市公司便利用不披露子公司经营状况等手段来粉饰合并会计报表。

例如：都市股份 2003 年利润总额主要由两项投资收益：公司持股上海农工商超市有限公司 37% 股权，2003 年度产生投资收益 67,753,996.23 元；公司持股上海农口房地产集团有限公司 20% 股权，2003 年确认投资收益 8,042,472.14 元。两项投资收益合计占公司利润总额的 105.12%。

公司 2003 年度「长期股权投资」中显示，公司对上海农工商超市有限公司「期初余额」为 5,599 万元，「本期权益增减额」8,281 万元。年报「投资收益」附注披露投资收益为 6,775 万元。按照后者计算，该项长期股权投资的收益率高达121%，按前者计算更是高达147.90%。公司对上海农工商超市有限公司 37% 股权始于 2001 年与控制股东的资产置换。

在长期股权投资「期末余额」下，投资成本 14,133 万元，确认收益 1,934 万元，合计 16,067 万元；公司 2002 年年报显示：该项股权投资「期初余额」为 16,067 万元，2002 年度确认收益 3,799 万元，占公司 2002 年度利润总额的 139.82%，「分得利润」14,267 万元，「初始投资」为 3,700 万元，期末该项投资账面余额为 5,599 万元；2002 年报中「应收股利」项下，应收上海农工商超市有限公司股利 128,450,661.82 元，理由是已分配尚未收到的股利。若按照都市股份持股 37% 计算，上海农工商超市有限公司 2002 年分配股利高达 347,163,950.8 元。

5、非经常性损益

非经常性损益包括处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益、各种形式的政府补贴、交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益等内容。一些公司并未按照上述规定披露扣除非经常性损益的净利润。

例如：通城控股在年报中披露，2003 年 12 月 29 日，将持有的恒信证券 20.01% 股权(账面余额 9,423.25 万元)，以 12,882.44 万元转让给湖南湘晖资产经营股份有限公司，转让收益 3,459.19 万元，经查验，公司没有将此收益列入非经常性损益。

又如中储股份 2003 年实现净利润 3,233.6 万元，较去年增长 13.26%，扣除非经常性损益后净利润仅有 957 万元，较上年同期大幅下降。中华企业 2003 年的净利润表面上较上年增长 9.13%，但公司转让股权以及获得的各种形式的政府补贴等非经常性损益高达 1.06 亿元，占公司净利润的 60% 以上，扣除非经常性损益后，公司净利润实际较上年下滑 40% 以上。

海螺型材在扣除非经常性损益后，净利润下降幅度高达近 80%。公司的扭亏收益主要来自转让顺德市震德塑料机械厂有限公司、顺德市震德第二塑料机械厂有限公司、顺德市震德第三塑料机械有限公司的股权转让收益 1.15 亿元。

6、固定资产变更折旧方式

企业对固定资产正确计提折旧，对计算产品成本及营业成本和损益都将产生重大影响。在影响计提折旧的因素中，折旧的基数、固定资产的净残值两项指标还比较容易确定，但在固定资产使用年限的确定上却较难把握。固定资产折旧除有形磨损外还有无形磨损，而且企业和行业不同，磨损情况也不相同，因此，企业往往有足够的理由变更固定资产折旧方式。同时，变更固定资产折旧方式只会影响会计利润却不会影响应税利润。

例如：2003 年，八一钢铁实现净利润 3.21 亿元，同比增长 100.61%。从 2003 年 7 月 1 日起，八一钢铁将公司现有部分固定资产使用年限进行了调整，加快了固定资产的折旧速度。折旧年限的变更使八一钢铁在 2003 年增加折旧额 5,976 万元，减少 2003 年利润总额 5,173 万元。

凌钢股份从 2003 年 1 月 1 日起，将固定资产折旧年限估计变更，缩短固定资产折旧年限，提高折旧率。此项会计政策变更减少公司 2003 年的利润总额 4,671 万元，净利润 3,130 万元。同时公司在 2003 年还报废了部分固定资产和备品备件，其中报废固定资产净损失 5,015 万元，扣除已计提的减值准备后，实际减少公司 2003 年利润总额 2,818 万元；报废备品备件净损失 2,391 万元，扣除已计提的跌价准备后，实际减少公司 2003 年利润总额 1,181 万元。

小商品城下属分公司银都酒店由于多年满负荷经营，酒店硬件设施特别是内装修损耗较大，酒店装饰已显陈旧，公司决定于 2005 年对银都酒店进行重新装修。银都酒店装修支出原在固定资产科目核算，作为计提折旧基础的装修支出原使用年限估计数为 20 年。基于稳健原则，公司自 2003 年 1 月 1 日起，将以上装修支出净值 43,704,490.42 元在重新装修前的剩余 2 年内摊销。

此项会计估计变更使 2003 年增加折旧 19,308,245.18 元。同时，银都酒店固定资产中的地下停车场、主楼土建工程、员工宿舍原按 40 年使用年限计提折旧，现按 30 年计提折旧；电梯、空调及暖通、水电气工程、消防工程等原按 20 年使用年限计提折旧，现按 8 年计提折旧。此会计估计变更 2003 年增加折旧 5,725,828.08 元。上述两项会计估计变更合计增加本期折旧 25,034,073.26 元，减少相应数额的利润总额。

7、未确认的投资损失

通常情况下，若一家上市公司的利润总额出现负数，那么该公司相应的净利润也就应该为负数。然而由于未确认的投资损失的存在，在原本为负数的利润总额减少数股东收益及增加未确认的投资损失后，净利润就变成了正数。未确定的投资损失形成了一些上市公司的利润调节器。

例如：国际实业 2003 年利润总额为 -4323.3 万元，在扣除 1,202.6 万元的少数股东损失，加上 3,820.9 万元未确认的投资损失之后，公司的净利润达 517 万元。锦州六陆 2002 年利润总额 -1127.2 万元，凭借 2,546.3 万元的未确认投资损失，净利润达 942.7 万元。2003 年年报，公司利润总额为 699 万元，加上未确认投资损失，净利润达 1,046.7 万元。

轮胎橡胶在 2003 年 1－6 月利润总额只有 1,095.8 万元的情况下，由于增加了 3,787.7 万元的「未确认的投资损失」，净利润达 4,698.8 万元。2002 年，同样的原因让公司在亏损 1.11 亿元的情况下，实现净利润 6,015.3 万元。

目前，轮胎橡胶的未确认投资损失还是一本糊涂账，据 2003 年第三季季报显示，公司在利润表中利润总额项目下加未确认的投资损失 412.1 万元，而 2003 年半年报公司在利润表中利润总额项目下加未确认的投资损失 3,787.7 万元，两者相差 3,375.6 万元。然而公司的资产负债表却显示，截至 2003 年 9 月 30 日公司未确认投资损失为 1.82 亿元，比半年报时的 3.67 亿元减少了 1.82 亿元，与公司利润表显示的数据出现了非常大的出入。

主营国内外贸易，主营业务收入高达 521.2 亿元的五矿发展，2003 年未确认的投资损失累计 4,360.6 万元，主要由于公司在 2003 年增加了一家净资产为负值的子公司，以及投资的北京五矿腾龙信息技术有限公司、北京育英网信息技术有限公司等出现超额亏损所致。

由于合并报表时，上市公司对子公司的超额亏损不予确诊，一些公司可以将成本、费用通过各种途径转嫁到超额亏损子公司身上，或者通过增减超额亏损额来调节自身的利润，达到操控利润、粉饰会计报表的目的。

转自：新三板上市实务

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏3 回帖