[英文文献] 购买力平价回归率的VECM估计重新回归:相对价格调整的传统作用恢复 [推广有奖]

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居民消费925 发表于 2004-12-19 07:59:07 |AI写论文

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英文文献：购买力平价回归率的VECM估计重新回归:相对价格调整的传统作用恢复
英文文献作者：Hyeongwoo Kim
英文文献摘要：
张等人(2004)使用了一个向量误差修正模型，允许名义汇率和相对价格以不同的速度收敛于购买力平价。鉴于目前五个国家的月度浮动数据，他们认为，购买力平价缓慢回归主要是由名义汇率调整、而非价格调整推动的，这与传统的粘性价格模型不一致。本文的主要发现有两个方面。首先，我们表明在向量误差修正模型中使用短期高频数据可能是不合适的，即使名义汇率和相对价格都不是弱外生变量。其次，利用11个国家的长期年度数据集进行对比分析。相对于美国，我们发现相对价格在实际汇率动态中扮演着非常重要的角色。