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现金收支：大额用现金采购或大额现金收取；向实际控制人无偿借入资金或实际控制人占用公司资金。
上/下游是分散的个人：向个人采购、开票不规范、现金支付、销售回款通过业务人员个人账户等。
大客户是否与公司存在关联关系，公司对大客户是否存在依赖，向客户供货的价格是否公允。
案例：北京信诺：对大客户和对核心员工的依赖，导致的持续经营能力存疑公司一直从事活动传播的创意策划与执行管理业务，以活动方案的创意设计为主。
存货：存货金额占比、过季商品怎么处理、有没有调节库龄、存货跌价准备怎么计提、存货的盘点制度。重点是要和同行业平均水平相当。存货跌价准备计提得太少，可能导致营业成本被低估，毛利率虚高；存货跌价准备计提得太多，有故意调控利润的嫌疑。
案例：拉夏贝尔：服装是不会过期的商品，存货的调节对利润影响很大。拉夏贝尔存货属于行业平均的正常水平，顺利拉夏贝尔存货账面价值占当期总资产比例（%）过会。
劳务外包：涉及到《劳动合同法》、《劳务派遣暂行规定》和《社会保险法》。
《劳务派遣暂行规定》于2014年3月1日起实施，要求被派遣劳动者的用工比例不得超过10%：并限期2年内降至规定比例。
股东的合规性：《中华人民共和国公务员法》、《中共中央办公厅、国务院办公厅关于县以上党和国家机关退离休干部经商办企业问题的若干规定》、《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》、《关于严禁党政机关和党政干部经商、办企业的决定》、《关于进一步制止党政机关和党政干部经商、办企业的规定》、《关于“不准在领导干部管辖的业务范围内个人从事可能与公共利益发生冲突的经商办企业活动”的解释》、《中国人民解放军内务条令》等规定不适宜担任股东的情形。
土地性质：土地使用权实际使用情况与规划用途必须一致，并且上市公司不能存在土地性质为划拨土地的情形。这违反了《土地管理法》和《划拨土地使用权管理暂行办法》。
学术推广费：大量的学术推广费、客户服务费、经销商管理费等，对主要发票单位、实际付款单位、现金付款单位要提供明细。
学术推广费的具体分项构成，包括差旅费、会议费、资料费、广告费、招待费等所有开支都要列明细，要合理。
研发费用资本化：上市公司的普遍做法：选取项目研发过程中的固定时点，作为资本化的起点。一般是从进入二期临床开始资本化。
经销商：对经销商通过CRM系统进行管理，包括经销商的新增和退出数量，退换货政策、前十大经销商的纳税情况、库存、销售流向、对照同类上市公司是否合理，不得通过存货转移方式实现销售。
经销商与发行人的关联关系、发行人对经销商的控制能力、经销商的盈利能力和采销规模、最终销售情况、异常增加的经销商。
公司和经销商代理销售收入的确认及回款时间节点的约定，销售货款催收由谁负责。
公司或者关联方，是否以其他资金形式，资助经销商回款。因为公司对经销商存在委托贷款，是否有可能经销商把贷款用于变成回款，使得公司能够确认收入。
公司应定期对经销商进行走访对账，核对销售和回款情况，包括公司的发货台账，和经销商的进货台账，核对公司的收款和经销商的进款，确认当年的返利和经销商代垫的费用，确保公司收入的准确性，并且和经销商终端销售保持一致。
如果经销商使用公司名称字样的话，要说明若该经销商销售非公司产品产生的法律纠纷是否会对公司经营造成影响。
过于轻资产。
员工的增减：要关注通过裁员、降薪，降低成本做高利润的情况。
案例：筑博设计：房地产设计公司筑博设计。公司2015年营业收入较上年减少1700万元，降幅为2.68%，但2015年净利润较2014年度上升38%，公司解释主要原因系优化人员配臵。
公司的员工人数2014年比2013年增加417人，但2015年比2014年又减少470人，且在报告期内有多起劳动纠纷。
IT审计：境外客户、个人客户、网络平台销售：通过合作方收款平台收款金额与订单数量的数量和金额，以及与用以支付订单的银行卡数量匹配。各月份的网站访问量，各细分产品收入、成本及净利润，细分产品营业收入的变动与网站访问量、产品点击率等指标的波动要相符；
最终用户IP地址及Mac地址的区域分布情况，IP地址及Mac地址集中度最高的城市或地区要列出；各期销售收入前100名最终用户的销售金额、交易次数、所在区域要列出，说明有无大量重复购买的情况。
总之，证明公司有没有通过大量“刷单”来伪造利润。
20180716-海通证券-海通证券新三板研究方法及案例分析（2018-07-16）.pdf
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