楼主: Dear_Li
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[其他] 如何搭建一个完整的交易框架 [分享]

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Dear_Li 发表于 2018-9-4 17:54:52 |显示全部楼层
NO:01


交易策略 ≠ 交易系统。

一个完整交易系统,其实是交易者给自己定的各种规则,它包括了交易的各个方面,其中并没有给交易者留下一点主观想象的余地。大多数成功的交易者都是使用机械交易系统,这并非偶然。

一个正期望的交易系统可以自动运行整个交易程序。在交易中每项决策,交易系统都会给出答案。它至少应该包含策略选择、品种选择、资金管理、下单交易、极端行情应对、交易心态等等。


NO:02

策略选择:


1、多因子量化对冲策略

多因子策略用在股票量化比较多一些。影响价格涨跌的因素不胜枚举,而这些 “ 因素 ” 就是因子!最简单的方法,先找一些自己熟悉的因子,比如增长率、市值、ROE、PB、PE、涨幅、换手率等等。然后一个个往里面删减,看看效果如何,效果好了留下,效果差了删除,反复重复这个过程就能找到合适的因子。


2、CTA策略

传统的CTA策略大部分是趋势追随策略。俗称就是追涨杀跌。但是这种策略有个缺点,在没有行情的时候容易亏钱,历史上很多CTA基金就是这样被熬死的,倒在了黎明前的黑暗。为了避免这点,就需要一些在没行情的日子里也能喝口汤的策略,这类策略就是反转策略。和趋势追踪相关,反转策略俗称高抛低吸。


3、套利策略

套利策略利用不同资产或不同市场之间不合理的价格关系,通过买进低估资产,卖出高估的商品,在未来价格重新回归合理过程中获取价差收益的交易策略。关于套利策略有许多类型:期现套利、跨期套利、跨品种套利、分级基金套利、期权套利、ETF申赎套利等等。


NO:03

品种选择:

做过交易的人知道,每个品种都有各自的性格。有些品种性格很 “ 火爆 ”,流动性好、波动大、容易走出流畅趋势;有些品种性格很 “ 温顺 ”,常年都在震荡。


不同的策略适应不同的行情,选择好交易品种,对期货交易这项大工程来说是一个非常关键的开始。从绝对意义上来说,没有绝对好的品种也没有绝对不好的品种。根据投资风格的不同,以及风险承受力的不同,交易者要针对自己的标准进行相应的调整。

另外,在交易中固定收益策略也是整个交易系统中不可或缺的一部分,它是账户稳定与否的另一个壁垒。关于固定收益可以有很多选择,比如:国债逆回购、货币基金、银行券商理财产品等等。


NO:04

参数设置和参数优化:

策略编写要简单到不能再简单,但是这种简单是历经复杂之后简单!在策略中参数越少越好,核心参数最好不要超过3个。

也很多人说策略最好不要设置参数,做好了的策略应该把参数固定在模型内不再改变。但是这样未免太过偏激,因为市场总是在不断进化和变化的,而我们使用的策略也是尽可能抓住这种变化的规律,留一个参数就是为了方便调节这种变化。


比如说均线系统,如果近几年该品种波动率很高,总是大起大落,那么就用短一点的周期就可以了。因为行情总是比均线走的快,不会频繁出现开平仓信号。如果未来几年该品种不活跃了,那么就应该把周期调长一些,以适应市场。而不是以一刀切的方式解决没有参数就不用面对参数优化的问题。


如果参数过多的话,就等于给策略更大的灵活性,以适应更多情况的行情。但在具体选择参数的时候就会面临很大的困惑,因为经过优化后的参数可能只是最符合历史行情的参数,也就是所谓的 “ 过度拟合 ”。因为在历史行情中,即使是最烂的策略,都可能因某些参数让该策略表现出优异的假象。


NO:05

资金管理:

1、初始仓位

资金管理首先涉及的是初始仓位,很多人开的仓位都很重,账户上有多少资金基本都能发挥它最大的效用,高效运用资金,这种方式在对的行情里面,盈利可能很大,可能一年翻好几倍都不是新鲜事,但是这种方式一旦遇到不利的行情,资金下滑的速度同样也会远**的想象。


2、加减仓

达到什么条件加减仓,加减仓的时候加减多少?这些都会直接影响交易结果。加减仓的方式有很多,有顺势加减仓的、有逆势加减仓的。而哪种加减仓方法更科学,对应的是你的赢利点 ,不能一概而论。


如上图,CTA策略就比较适合 “ 金字塔加减仓法 ” 。即初始进场的资金量比较小,后市如果行情方向一致,逐步加减仓,加减仓比例越来越小,仓位控制呈下方大,上方小的形态,像一个金字塔。


NO:06

入场策略:

一个好的买点,是成功的一半,它能够让你迅速摆脱成本区。关于入场方式,有两种主流方式:突破开仓和回调开仓。如果你是以为有经验的交易者,就会发现,无论以哪种方式开仓,其实区别不大。


突破开仓,这种大道至简略显粗暴的方式是公认的进场交易方法之一。好处是,不会错过行情。但是却有一个缺点,遇到假突破时就得频繁止损。因为在盘中没有人能够完全确定这是一个真突破。如下图:

1534390481919862833.jpg



回调开仓,如下图,在这个走势中,每个波谷都是一个好的回调入场点。这种入场方式的好处是开仓风险小,止损小,盈亏比好,仓位可以大点。缺点是一旦行情出来,都是以突破为开始,而且行情越大,回调几乎没有,或者很少,往往错过行情,更糟糕的是,行情突破大幅拉升后,后面一般是大幅震荡甚至是行情翻转了。

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毫无疑问开仓条件仅是一个试错的依据。不管是月线加日线混合判断,还是基本面分析,不管是资金动向,均线交叉,还是抛硬币,这些都是一个入场试错的依据而已。重点在于,当这笔单子进到市场开始接受行情走势的波动后,如何处理单子所面临的各种可能走势。

曾经有一个 “ 裸K ” 高手说过:开仓可以无需任何条件,永远不会有什么人能告诉你在这个点开始是对的,在那个点开始是错的。开仓不是交易的核心,交易的核心是开仓之后,如何尽可能优化处理单子。当然做交易时间长了,经验可能客观上帮助投资者提升开仓技巧,除此之外,谈任何开仓信号都是浪费时间。下面让我们看看如何出场。


出场策略

不管是短线策略,还是长线策略,比的不是看谁持仓时间长,而是风险收益比。换言之,影响策略绩效的最终结果是如何出场,何时兑现利润。

出场方法又可以分为两种:止损出场和止盈出场。而这两个部分都是任何交易系统所必需的,也是关乎于交易策略成败的重要分水岭。


止损出场

止损出场的目的是为了控制风险,这是它的优点。但是任何止损出场策略都会或多或少的降低交易系统的获利,这是它的缺点。但是止损损失是不能够完全避免的,就好像开车,买汽车保险的钱不能省一样。

最初的止损价位通常是根据重要的技术指标而定的,例如,趋势线,移动平均线,支撑阻力位等。当然,也可以根据时间,价格百分比%来制定。


止盈出场

你甚至可以在买入之前,估算出的目标价位出场。但是这样做的缺点是,不能够使获利最大化,有时候当价格趋势开始后,可能有很可观的延伸。所以,如果你做短线交易,或是根据震荡策略交易,你可以利用价格反转来出场,也就是价格收于前一个交易日最低点以下就出场。 如果,你是做趋势跟踪交易,那么你最好能够利用跟踪出场的方法,这样做的优点是可以使你有机会抓住大的趋势。

有的投资者有盈利就出场,亏损就开始死扛,那无论怎么入场,胜率有多高,终归会有一波扛不住的行情,让其产生重大损失。相反,还有些人截断亏损,让利润奔跑。在交易中,过分追求入场的精准和完美是一种典型的浪费行为。研究和完善出场规则,构建一个完整的交易系统,才是正确的选择。


NO:07

如何下单

1、委托下单类型和方式:

委托下单的类型和方式有许多在种,比如:委托时用排队限价单、对手价、最新价、超价、涨停价、跌停价、买一价、买二价、卖一价、卖二价,或者先用排队价,再用超价,分批报单,或者把大单拆成一个个小单,或者干脆直接把单子全部报出去。


2、撤单

如果下单没有成交,是继续等待还是撤单,撤单条件依据是时间,比如10秒内没有成交。还是依据价格,比如价格已经远离下单时价格10跳。


3、追单

当下单没成交的时候,是否追单。如果追单,是按最新价去追,还是对手价,还是涨跌停价,如果追单仍未成交是否继续追单。


4、涨跌停价

当下单信号出现时,刚好是涨跌停价格时怎么办。是否在涨跌停价挂单排队成交,如果没有成交时怎么办。


5、集合竞价

开盘集合竞价要不要参与,怎么参与。


6、夜盘

商品期货夜盘是从21:00至次日02:30,这段时间做不做,人工做还是让电脑来做。


7、重大节日

重大节日的超长假期之前,仓位需不需要保留。如果保留的话如何控制风险。


转载分享字数限制请查看原文!


原文链接:如何搭建一个完整的交易框架


关键词:搭建交易系统 交易策略 量化交易

stata SPSS
你的小鱼 发表于 2018-9-4 18:22:07 来自手机 |显示全部楼层
Dear_Li 发表于 2018-9-4 17:54
NO:01
交易策略 ≠ 交易系统。一个完整交易系统,其实是交易者给自己定的各种规则,它包括了交易的各个方 ...
嗯嗯
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Joseph-Chan 在职认证  发表于 2019-6-27 09:30:14 |显示全部楼层
写的很好~
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ryx99 发表于 2019-6-28 22:45:51 |显示全部楼层
比较全面!
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